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瞭望观点

企业现金流管理优化策略与实践路径分析

崔佳琳

一、前言三、企业现金流管理现状

现金流在企业的运营中占据着核心地位，犹如企业的（一）现金流管理存在的问题

“血液”，贯穿于企业生产经营全周期，不仅关乎企业日常一是应收账款管理存在诸多漏洞。部分企业由于信

生产经营活动，还对企业扩张、战略转型以及应对各种风用评估体系不完善，对客户信用状况调查不够深入，在销

险有着重要影响。即使一个企业账面呈现良好盈利状况，售环节无法准确判断客户的信用风险，进而导致应收账款

但如果现金流出现问题，也可能面临生存危机。因此，深回收困难。部分客户存在故意拖欠账款的行为，而企业缺

入研究企业现金流管理，对于保障企业生存与健康发展具乏行之有效的催收措施，导致资金回笼迟缓，严重影响资

有重要的现实意义。金周转效率。

二是存货管理不完善。部分企业未能充分考量市场需

二、现金流管理基础理论求的动态变化，在生产和采购过程中，盲目扩大生产规模

（一）现金流定义与分类或过度采购原材料，最终造成存货积压。大量资金被存货

现金流是企业在特定时期内现金和现金等价物的流占用，不仅增加仓储成本，还面临存货贬值的风险。

入和流出情况的统称。从企业经营活动来看，其现金流可三是资金调度缺乏科学性。在资金使用和分配过程

以分为三类：一是经营活动现金流，主要涉及企业日常生中，由于缺乏合理安排，常常出现资金在某些项目过度投

产、销售等核心业务产生的现金收支。二是投资活动现金入，而一些关键环节出现资金匮乏的情况。这种不合理的

流，涵盖固定资产购置与处置，以及对外投资等活动引起资金调配导致企业现金流紧张，严重干扰企业正常运营。

的现金流动。三是筹资活动现金流，包括企业通过股权融四是过度依赖非经常性收入。部分企业过度依赖政

资、债务融资等方式筹集资金，以及偿还债务、分配股利府补贴、资产处置等非经常性收入维持现金流平衡，导致

等活动产生的现金变动情况。现金流的稳定性和可持续性较弱。一旦非经常性收入减少，

（二）现金流管理目标与原则企业现金流将承受巨大压力。

现金流管理的目标是确保企业具备充足的资金维持日五是债务结构失衡。例如，基建类企业普遍存在短期

常运营，为业务持续增长提供有力支持，并且能够有效应债务占比过高与项目回款周期长的矛盾。因项目建设周期

对各种风险和不确定性。在实现上述目标的过程中，企业漫长、回款缓慢，而融资过度依赖短期债务，“短债长投”

需要遵循三大原则：第一，合理性原则，即现金流安排要现象明显。这种不平衡的债务结构增加了企业的财务风险，

与企业实际经营情况和发展战略匹配。第二，有效性原易引发资金链断裂风险。

则，要求企业能够高效运用资金，提高资金使用效率。第（二）影响现金流管理的因素

三，风险控制原则，强调企业要对现金流可能面临的风险市场环境作为影响企业现金流管理的重要外部因素，

进行全面识别、评估和控制，避免因现金流问题导致的财其波动和竞争加剧对企业现金流产生了显著影响。市场需

务风险。求变化具有不确定性，可能导致企业销售额下滑，直接降