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市场周刊

电费账务周期性结算对电力企业现金流管理的影响分析

王娟利

(国网张家口供电公司ꎬ河北张家口０７６３５０)

摘要:文章以２０１８—２０２４年Ａ省、Ｂ省和Ｃ省１５个电力企业为研究对象ꎬ以现金流充裕度为因变量ꎬ应用多元回归方法

研究电费账务周期性结算对电力企业现金流管理的影响ꎮ研究发现:结算周期与企业现金流充裕度显著负相关ꎻ财务成本在结

算周期影响现金流的过程中发挥中介作用ꎬ结算周期延长通过推高财务费用率进而降低现金流充裕度ꎻ企业规模对结算周期的

影响存在调节作用ꎬ大型电力企业受结算周期波动影响相对较小ꎮ基于此ꎬ提出相应政策建议ꎬ以期提升电力企业现金流管理

水平ꎮ

关键词:电费结算ꎻ现金流管理ꎻ财务成本ꎻ规模效应

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中图分类号:Ｆ８２０.４文献标识码:Ａ文章编号:１００８４４２８(２０２５)２８０１０６０３

ＡｎａｌｙｓｉｓｏｆｔｈｅＩｍｐａｃｔｏｆＰｅｒｉｏｄｉｃＥｌｅｃｔｒｉｃｉｔｙＢｉｌｌｉｎｇＳｅｔｔｌｅｍｅｎｔｏｎＣａｓｈＦｌｏｗ

ＭａｎａｇｅｍｅｎｔｉｎＥｌｅｃｔｒｉｃＰｏｗｅｒｃｏｍｐａｎｉｅｓ

ＷａｎｇＪｕａｎｌｉ

(ＳｔａｔｅＧｒｉｄＺｈａｎｇｊｉａｋｏｕＰｏｗｅｒＳｕｐｐｌｙＣｏｍｐａｎｙꎬＺｈａｎｇｊｉａｋｏｕꎬＨｅｂｅｉꎬ０７６３５０)

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Ａｂｓｔｒａｃｔ:Ｔｈｉｓｓｔｕｄｙａｎａｌｙｚｅｓ１５ｐｏｗｅｒｃｏｍｐａｎｉｅｓｆｒｏｍｔｈｒｅｅｐｒｏｖｉｎｃｅｓ(ＡꎬＢꎬａｎｄＣ)ｄｕｒｉｎｇ２０１８２０２４ꎬｕｓｉｎｇｃａｓｈｆｌｏｗａｄｅｑｕａ￣

ｃｙａｓｔｈｅｄｅｐｅｎｄｅｎｔｖａｒｉａｂｌｅａｎｄｍｕｌｔｉｐｌｅｒｅｇｒｅｓｓｉｏｎｍｅｔｈｏｄｓｔｏｅｘａｍｉｎｅｈｏｗｐｅｒｉｏｄｉｃｅｌｅｃｔｒｉｃｉｔｙｂｉｌｌｉｎｇｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔｃｙｃｌｅｓａｆｆｅｃｔｃａｓｈｆｌｏｗ

ｍａｎａｇｅｍｅｎｔｉｎｐｏｗｅｒｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ.Ｔｈｅｆｉｎｄｉｎｇｓｓｈｏｗｔｈａｔꎬｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔｃｙｃｌｅｓａｒｅｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｌｙｎｅｇａｔｉｖｅｌｙｃｏｒｒｅｌａｔｅｄｗｉｔｈｃｏｒｐｏｒａｔｅｃａｓｈｆｌｏｗ

ａｄｅｑｕａｃｙ.Ｆｉｎａｎｃｉａｌｃｏｓｔｓｍｅｄｉａｔｅｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｂｅｔｗｅｅｎｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔｃｙｃｌｅｓａｎｄｃａｓｈｆｌｏｗꎬａｓｅｘｔｅｎｄｅｄｃｙｃｌｅｓｉｎｃｒｅａｓｅｆｉｎａｎｃｉａｌｅｘｐｅｎｓｅ

ｒａｔｉｏｓａｎｄｔｈｅｒｅｂｙｒｅｄｕｃｅｃａｓｈｆｌｏｗａｄｅｑｕａｃｙ.Ｆｉｒｍｓｉｚｅｍｏｄｅｒａｔｅｓｔｈｉｓｉｍｐａｃｔꎬｗｉｔｈｌａｒｇｅｐｏｗｅｒｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓｂｅｉｎｇｌｅｓｓａｆｆｅｃｔｅｄｂｙｓｅｔｔｌｅ￣

ｍｅｎｔｃｙｃｌｅｆｌｕｃｔｕａｔｉｏｎｓ.Ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｓｅｒｅｓｕｌｔｓꎬｐｏｌｉｃｙｒｅｃｏｍｍｅｎｄａｔｉｏｎｓａｒｅｐｒｏｐｏｓｅｄｔｏｉｍｐｒｏｖｅｃａｓｈｆｌｏｗｍａｎａｇｅｍｅｎｔｉｎｐｏｗｅｒｅｎｔｅｒｐｒｉ￣

ｓｅｓ.

Ｋｅｙｗｏｒｄｓ:ｅｌｅｃｔｒｉｃｉｔｙｂｉｌｌｉｎｇｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔꎻｃａｓｈｆｌｏｗｍａｎａｇｅｍｅｎｔꎻｆｉｎａｎｃｉａｌｃｏｓｔꎻｓｃａｌｅｅｆｆｅｃｔ

０引言企业资金管理机制、提升行业运行效率具有重要的