09高级会计师考试财管常用公式汇总应试精华.docVIP

20XX年高级会计师考试常用公式大全

第二章公司投资、融资决议与集团资金管理

1.复利终值：

2.复利现值：

3.年金终值：

4.年金现值：

5.钞票流量的估量

付现成本=总成本非付现成本（利息、折旧、摊销、其余）

钞票净流量（可正可负）=钞票流入量钞票流出量

6.钞票净流量的计算

(钞票流出量)

（收入+回收期）（付现成本+税款+营运资本增量）

=（收入总成本税款）+折旧+摊销+利息+其余营运资本+回收额

净利润+折旧+摊销+利息+其余营运资本增量+回收额

净利润=（收入付现成本折旧摊销利息其余）(1-T)

7.回收期法

（1）非折现的回收期

特殊方法

条件：①投资一次性发生，在期初（I）

②经营期每年CFt相等（A）

回收期

通常方法（列表法）

1）列表——计算累积CFt

2）在累计CFt一栏中拟定最终一项负值栏，相应的时间设为m

3）代入公式

回收期

（2）折现回收期

1）列表

2）在累计CFt一栏中拟定最终一项负值栏，相应的时间设为m

3）代入公式

回收期

8.NPV=

9.内含酬劳率法IRR（内部收益率）

（1）定义：净现值等于0的折现率

（2）试误法（内插法）——逐次测试迫近法

环节：

①任选，计算净现值0（0）[大则选大，小则选小]

②再选，（），计算

类推得到：0，

0，

特别注意：与是最接近的折现率！

0IRR

0

IRR

平行线段中相应线段成比例

（3）简化得：

10.修正的内含收益率

①

②

11.现值指数法（PI）——赢利指数法

12.投资收益法（ARR）

（不折现）

13.资本资产定价模型

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

Rf——无风险酬劳率

Rm——市场平均酬劳率

留存收益β——风险系数

留存收益

14.（最正确）外部融资需要量=满足公司增加所需要的净增投资额内部融资量

因为销售收入的增加而增加=（资产新增需要量负债新增融资量）

因为销售收入的增加而增加

预计销售收入×销售净利率×（1钞票股利支付率）

净利润留存收益率

净利润

留存收益率

15.内部增加率

外部融资需求量=(A×S0×g)P×S0×(1+g)×(1d)=0

变换后可得：

g：内部增加率；S0为基期销售收入；P为销售净利率；（1d）为股利支付率；ROA为公司总资产酬劳率。

16.可连续增加率

S0×(1+g)×P×(1d)+S0×(1+g)×P×(1d)×D/E=A×S0×g

g(可连续增加率)=

g(可连续增加率)=

17.配股除权价格

18.市盈率

19.可转换债券转换比率

转换价值=转换比率×股票市价

赎回溢价=赎回价格债券面值

20.EBIT-EPS分析法——每股收益无差异点法

EPS：

令EPS1=EPS2，得到

解方程得：

=

21.资本成本

银行借款K=i(1T)

债券资本成本①等价发行（按面值发行）

②不等价发行（不按面值发行）

L为发行价格。

股票资本成本①永续年金型QUOTEK=DP

②固定股利增加型QUOTEK=D1P+g

D为股利，D1为第一年股利，P为价格，g为固定增加率

加权平均资本成本

K为个别资本成本，W为各筹资额占总额比重。

第三章公司预算管理

1.盼望值分析

总成本模型y=a+bx

QUOTEEBTI=px-bx-a=p-bx-a=M-a（M为边际贡献）

2．本量利分析法

目标利润=目标边际贡献固定成本

=预计产品销量×单位边际贡献固定成本

=预计产品销量×（单位产品售价单位产品变动成本）固定成本

Y=a+bx

基本公式

EBIT=pxbxa

盈亏平衡点：

盈亏分界点也成保本点，EBIT=0

解出①QUOTEx=ap-b——→保本点销量

②QUOTEp=b+ax——→保本点单价

保利点：

解出①QUOTEx=a+EBITp-b——→保利点销量

②QUOTEp=EBIT+bx+ax——→保利点价格

安全边际量=实际销量保本点销量

3.比例预算法

销售利润率：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率

成本利润率：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率

投资酬劳率：目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率

成本利润率=QUOTE利润成本×成本

资产酬劳率=QUOTEEBIT资产

目标利润=资产×资产酬劳率

利润增加率法：

上加法：

公司留存收益=盈余公积金+未分派利润

净利润=QUOTE本年新增留存收益1-股利分派率

=本年新增留存收益+股利分派额

目标利润=QUOTE净利润1-所得税税率

股利支付率=QUOTE股利净利润

留存收益率=QUOTE留存收益净利润

净利润=QUOTE留存收益留存收益率

净利润=税前利润×（1T）

目标利润（税前）=QUOTE