【华安-2026研报】国内储能装机高增，十五五风电需求支撑明显.pdfVIP

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行业周报

国内储能装机高增，十五五风电需求支撑明显

行业评级：增持主要观点：

报告日期：2026-01-20光伏：TCL中环拟收购一道新能，多晶硅市场企业观望后续供需变

行业指数与沪深300走势比较动

31%光伏：产业链挺价。本周硅料、硅片、电池片、组件价格平稳。银价上升

19%对电池片价格形成一定支撑，厂商自律行为已有轮廓，后续需重点关注下

7%游需求转折点。海外订单与政策环境仍是支撑产业链的主要动力，短期价

-5%5/248/2411/242/25格有望维持坚挺。

-17%风电：十五五风光年均新增200GW，海风高景气延续

-29%风电：十五五规划高景气。国家电网锚定“十五五”服务经营区风、光装

电力设备沪深300

机目标，年均新增200GW。金风科技20MW海上风电机组成功吊装，刷新

分析师：张志邦全球纪录。

执业证书号：S0010523120004储能：25年国内储能装机超175GWh，北美缺电逻辑持续演绎

邮箱：zhangzhibang@全球大储招标数据持续火热，国内储能反内卷推动储能高质量发展。国内

分析师：刘千琳

大储迎来经济性奇点后需求非线性增长，美国数据中心用电激增带动大储

执业证书号：S0010524050002

需求，欧洲户储需求温和复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储

邮箱：liuqianlin@

分析师：郑洋以及海外户储预期修复。

执业证书号：S0010524110003氢能：25年国内氢燃料电池汽车销量稳步增长，氢能产业发展态势

邮箱：zhengyang@良好

IMO减排目标+欧洲碳税推动全球船运行业开启绿色转型，绿色甲醇

前景可观。氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融

资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速

键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。

电网设备：“十五五”电网固定投资额有望达4万亿，关注特高压及

配电、数智化方向

“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十

四五”投资增长40%，关注电网板块业绩表现优异以及政策重点支持方向。

人形机器人：特斯拉OptimusV3预热引爆市场，推荐t链新订单和

价值量高的标的

相关报告特斯拉OptimusV3预热引爆市场，产业链机器人标的集体大涨。加速进化

宣布BoosterK1人形机器人现货已全部售罄。逐际动力正式发布具身智

1.光伏产业链价格下降，特高压建设

能体系统LimXCOSA。智元机器人宣布与湖北人形机器人创新中心达成