TDM理念下多策略私募组合构建与优化.pptxVIP

四，源贝FOF投资决策流程TOP(自上而下)大类资产配置，市场趋势和风格DOWN(自下而上)构建基金池，经理业绩及风格MATCH构建组合，跟踪和调整

3.最优多策略组合汇聚顶级阳光私募基金，融合股票策略、对冲、趋势择时等多种策略构建最优私募组合。客户资产分析大类资产配置选择适合的多策略最优组合（股票策略、对冲、趋势择时等）

四，源贝FOF投资决策流程坚持基本面研究为本的价值投资理念：一方面，坚持自下而上精选基金，通过分析和研究基金经理的历史业绩和风格、结合调研访谈等，对投资经理的风格类型进行科学的分析和评价，寻找出风格一致性高，并且在中长期内具备业绩可持续增长的基金经理形成基金池；另一方面，再结合自上而下的宏观分析、流动性分析和市场分析进行大类资产配置，判断市场的趋势和风格，在此基础上，对应匹配在不同市场环境下能胜出的私募（基金经理）产品组合。Top：通过自上而下的宏观分析、流动性分析和市场分析等进行大类资产配置，判断当前的市场趋势和市场风格。TDM（Top-Down-Match）理念Down:通过自下而上的分析和研究基金经理的业绩、风格，结合调研访谈，建立不同类型（或风格）市场环境下能有卓越表现的私募基金（经理）池。Match：通过Top和Down相结合，对应匹配在相应市场环境下能胜出的私募（或私募基金经理）产品组合，然后根据市场环境的变化再做调整和修正。