中国风电行业海上风电开发进展_2025年12月.docx

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《中国风电行业海上风电开发进展_2025年12月》

概述

1.1报告目的

本报告旨在全面深入地剖析截至2025年12月中国海上风电行业的开发进展、市场现状及未来趋势。随着全球能源转型的加速推进，中国作为全球最大的能源消费国和碳排放国，其海上风电产业的发展对于实现“双碳”目标具有至关重要的战略意义。调研的核心目标在于通过详实的数据统计和深度的技术分析，厘清当前海上风电装机容量的确切规模，梳理主要设备制造商如金风科技、明阳智能等企业的技术路线演进，并客观评估海上风电项目面临的施工难度与投资回报情况。报告的研究范围涵盖了从沿海省份的装机分布到深远海技术的探索，从上游的零部件制造到下游的运维服务，力求呈现一个全产业链的立体图景。本报告的价值在于为政府决策部门制定能源政策提供数据支撑，为投资机构评估项目风险与收益提供参考依据，同时也为行业内的相关企业制定发展战略提供市场情报。通过对2025年这一关键时间节点的深度复盘，报告试图揭示后补贴时代海上风电产业如何通过技术创新和规模化降本实现平价上网的可持续发展路径。

表1-1核心指标对比表

指标名称

当前值（2025年12月）

增长趋势

关键结论

累计装机容量

约45GW

年均增长率约20%

产业保持高速增长，规模化效应显著

新增装机容量

约8-10GW

同比增长约15%

增速趋于平稳，由爆发式增长转向高质量发展

单机平均容量

12MW+

持续上升

大容量机组已成为市场主流，显著降低度电成本

度电成本（LCOE）

0.35元/kWh左右

持续下降

已全面实现平价上网，具备与火电竞争的能力

海风占比

总风电装机约15%

稳步提升

海上风电在能源结构中的地位日益凸显

1.2核心发现

经过深入调研与分析，本报告得出了若干关于中国海上风电市场的关键洞察。首先，市场规模方面，中国海上风电在经历了2021年的抢装潮后，虽然在2022年经历短暂调整，但2023年至2025年迅速回暖并创下新高。截至2025年底，累计装机容量已稳居全球首位，形成了以江苏、广东、福建为核心的三大产业集群。其次，在技术路线上，行业呈现出百花齐放但头部集中的态势。金风科技坚持直驱永磁技术路线，在中低风速海域具有显著的发电效率优势；明阳智能则深耕半直驱技术，并结合抗台风特性在广东、福建等台风高发区占据主导地位。此外，漂浮式风电在2025年取得了突破性进展，多个示范项目成功并网，标志着中国风电开发正式迈向深远海。投资回报方面，随着产业链成熟度提升和施工工艺优化，海上风电项目的内部收益率（IRR）已普遍回升至8%至10%的水平，重新吸引了资本市场的广泛关注。然而，施工难度依然严峻，特别是随着离岸距离的增加和水深的加深，复杂的海洋环境对施工装备和作业技术提出了前所未有的挑战。

表1-2核心发现汇总表

发现类别

具体内容

重要性评级

市场规模

累计装机突破45GW，新增装机向深远海、大容量方向发展

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技术格局

直驱与半直驱技术并存，16MW+超大容量机组进入商业化应用

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成本控制

产业链协同降本效果显著，整机价格较抢装期大幅下降，LCOE大幅优化

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资本回报

平价时代项目IRR企稳回升，国企仍是投资主力，民企参与度提升

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施工挑战

深远海施工装备短缺，复杂海况下的作业窗口期限制仍是主要瓶颈

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1.3主要结论

基于对市场数据的梳理和竞争格局的分析，本报告得出以下主要结论。中国海上风电市场目前正处于从成长期向成熟期过渡的关键阶段，市场机制逐步完善，竞争格局趋于稳定。在竞争格局方面，行业集中度进一步提高，头部企业凭借技术积累和资金优势占据了绝大部分市场份额，但二三线企业通过差异化竞争仍在细分领域保持活力。发展前景上，未来五年中国海上风电将继续保持增长态势，预计到2030年累计装机有望突破80GW，深远海漂浮式风电将成为新的增长极。风险预警方面，尽管行业前景广阔，但仍需警惕供应链价格波动带来的成本反弹风险、极端海洋气候对设备可靠性的考验以及国补退出后地方政策的不确定性。此外，电网接入和消纳能力的建设滞后于装机速度的问题在部分地区依然存在，可能制约未来的发展速度。总体而言，中国海上风电行业基本面良好，具备长期投资价值，但企业需注重精细化管理和技术创新以应对日益激烈的市场竞争。

表1-3主要结论一览表

结论类型

结论内容

影响程度

市场现状

已形成规模化发展，平价上网全面实现，产业链成熟度高

高

竞争格局

头部效应明显，金风、明阳领跑，技术差异化竞争成为关键

高

发展前景

深远海开发是必然趋势，漂浮式风电潜力巨大，融合应用场景增多

极高

风险预警

供应链波动、电网消纳压力、海洋环境复杂性是主要风险点

中高

1.4研究方法

本报告采用了定量分析与定性分析相结合