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差分GMM估计的偏误来源与修正方法

引言

在动态面板数据模型的实证研究中，差分广义矩估计（DifferencedGMM，简称差分GMM）因其能有效处理内生性问题、控制个体固定效应等优势，成为经济学、社会学等领域分析变量动态关系的重要工具。例如，在研究企业投资行为、居民消费习惯或政策效果时，模型常包含被解释变量的滞后项作为解释变量，这会导致严格外生性假设不成立，而差分GMM通过引入滞后变量作为工具变量，为解决此类问题提供了可行路径。然而，尽管差分GMM在理论上具有渐近无偏和一致性，但实际应用中受数据特征、模型设定等因素影响，估计结果可能出现显著偏误，影响结论的可靠性。本文将系统梳理差分GMM估