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2026年证券分析师业务能力考核标准

一、单项选择题（共10题，每题2分，合计20分）

1.题干：根据《证券法》及相关规定，证券分析师从事证券业务时，以下哪项行为属于禁止性规定？（）

A.发布基于公开信息的投资建议

B.使用未公开的重大经营信息撰写研究报告

C.对特定行业进行深度分析并公开

D.在执业机构内部提供投资决策支持

答案：B

解析：根据《证券法》第一百八十条及《发布证券研究报告执业规范》，证券分析师不得使用未公开的重大经营信息，否则构成内幕交易。其他选项均属于合规行为。

2.题干：某分析师预测2026年中国新能源汽车行业增速将放缓，主要原因是电池成本上升。该预测属于以下哪种类型的分析？（）

A.定量分析

B.定性分析

C.宏观经济分析

D.行业比较分析

答案：A

解析：基于数据和成本模型预测行业增速，属于定量分析。定性分析侧重于政策、技术等非量化因素。

3.题干：某分析师覆盖上海生物医药企业，其重点关注的核心指标不包括？（）

A.临床试验进展

B.毛利率

C.政策补贴力度

D.专利侵权风险

答案：B

解析：毛利率属于财务指标，生物医药行业更侧重研发、政策、市场准入等非财务因素。其他选项均与行业高度相关。

4.题干：在撰写A股券商研究报告时，分析师引用了香港同业数据作为对比，但未注明来源。该行为可能违反？（）

A.《证券法》

B.《发布证券研究报告执业规范》

C.《证券分析师执业行为准则》

D.以上均不违反

答案：C

解析：引用境外数据需注明来源，违反执业规范中的信息披露要求。

5.题干：某分析师在报告中提出“某地政府将出台新能源汽车购置补贴政策”，该观点属于？（）

A.市场观点

B.行业观点

C.宏观观点

D.估值观点

答案：C

解析：政策类观点属于宏观分析范畴，需基于公开信息或合理推断。

6.题干：某公司2025年营收增长20%，但分析师认为其真实增长可能因并购重组虚高。该分析方法属于？（）

A.增长质量分析

B.盈利能力分析

C.估值分析

D.财务舞弊识别

答案：D

解析：质疑财务数据的真实性，属于财务舞弊识别范畴。

7.题干：某分析师覆盖贵州白酒企业，其核心估值方法不包括？（）

A.相对估值（市盈率）

B.绝对估值（DCF）

C.竞品估值对比

D.现金流折现法

答案：C

解析：竞品对比属于行业分析，非估值方法。其他选项均属于主流估值模型。

8.题干：在分析港股科技股时，分析师发现某公司财务数据异常，如应收账款激增。该发现可能指向？（）

A.增长加速

B.收入质量下降

C.盈利能力提升

D.估值合理

答案：B

解析：异常财务指标通常反映经营风险，如收入质量问题。

9.题干：某分析师覆盖深圳半导体企业，其重点考察的指标不包括？（）

A.技术迭代速度

B.营收增长率

C.产能利用率

D.股东背景

答案：D

解析：股东背景属于股权结构分析，非经营性核心指标。

10.题干：在撰写报告时，分析师引用了某券商的研报数据，但未注明具体来源章节。该行为可能违反？（）

A.《证券法》

B.《发布证券研究报告执业规范》

C.《证券分析师执业行为准则》

D.以上均不违反

答案：C

解析：数据引用需完整标注来源，违反执业规范。

二、多项选择题（共10题，每题3分，合计30分）

1.题干：证券分析师在撰写行业报告时，以下哪些内容属于合规范围？（）

A.对行业政策进行解读

B.引用未经核实的市场传言

C.分析行业竞争格局

D.提出具体股票买卖建议

答案：A、C

解析：政策解读和竞争分析属于合规范畴，传言和买卖建议违反规定。

2.题干：在分析长三角生物医药企业时，分析师应重点关注哪些政策因素？（）

A.国家医保目录调整

B.省级研发补贴

C.地方税收优惠

D.专利保护政策

答案：A、B、C、D

解析：政策因素涵盖国家级、省级及地方性，均影响行业。

3.题干：某分析师覆盖重庆新能源汽车企业，其核心分析框架可能包括？（）

A.本地政府补贴力度

B.供应链配套优势

C.产能扩张计划

D.动力电池技术路线

答案：A、B、C、D

解析：地域性分析需结合政策、供应链、产能和技术，缺一不可。

4.题干：在撰写港股报告时，分析师需注意哪些监管差异？（）

A.信息披露时效性

B.股东持股比例披露要求

C.财务报告准则

D.估值方法差异

答案：A、B、C、D

解析：港股与A股在信息披露、财务准则及估值模型均存在差异。

5.题干：某分析师在报告中引用了“某地拟试点金融科技监管创新”，该观点需满足哪些条件？（）

A.基于官方公告

B.有可靠信源

C.明确时间窗口

D.不加