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个股期权知识考核试题库

一、期权基础知识

（一）单选题

1.关于个股期权，以下说法正确的是：

A.期权买方拥有在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的证券的权利

B.期权买方必须在到期日行使权利

C.期权卖方在收取权利金后，无需承担任何义务

D.只有看涨期权一种类型

2.个股期权合约的核心要素不包括：

A.标的证券

B.行权价格

C.合约期限

D.投资者信用评级

3.当投资者预期标的股票价格将大幅上涨时，他最可能采取的期权交易策略是：

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.买入看跌期权

D.卖出看跌期权

（二）简答题

1.请简述看涨期权和看跌期权的定义及主要区别。

2.什么是期权的“行权”？行权价格对于期权买方和卖方分别意味着什么？

3.期权合约的到期日有何重要意义？未到期期权与到期期权在价值构成上有何不同？

二、期权定价与Greeks

（一）单选题

1.影响期权价格的主要因素不包括：

A.标的证券当前价格

B.行权价格

C.期权剩余期限

D.标的证券的发行规模

2.下列哪项希腊字母衡量的是期权价格对标的资产价格变动的敏感度：

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

3.对于一个平值看涨期权，其Delta值最接近：

A.-1

B.-0.5

C.0.5

D.1

（二）简答题

1.请解释什么是期权的内在价值和时间价值，并说明二者如何共同构成期权的总价格。

2.简述Theta值的含义，并分析对于期权买方而言，Theta值通常为正还是负，为什么？

3.Vega值反映了期权价格对何种因素的敏感程度？在期权临近到期时，Vega值通常会如何变化？

三、期权交易策略

（一）单选题

1.投资者买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价格更高的看涨期权，该策略被称为：

A.牛市价差策略

B.熊市价差策略

C.跨式策略

D.宽跨式策略

2.下列哪种策略通常用于投资者预期标的资产价格将发生大幅波动，但不确定方向的情况：

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入跨式期权

D.牛市看涨价差

3.“备兑开仓”策略是指：

A.买入标的证券，同时卖出该证券的看涨期权

B.买入标的证券，同时买入该证券的看跌期权

C.卖出标的证券，同时买入该证券的看涨期权

D.卖出标的证券，同时卖出该证券的看跌期权

（二）简答题

1.请描述“保护性看跌期权”策略的构建方法及其主要目的。

2.什么是“卖出看跌期权”策略？投资者在什么市场预期下会采用该策略？该策略的潜在风险和收益特征如何？

3.简要说明“蝶式价差”策略的构造原理，并分析其适用的市场环境。

四、期权风险管理

（一）单选题

1.期权买方面临的最大风险是：

A.标的资产价格朝不利方向变动

B.缴纳保证金不足

C.权利金的全部损失

D.无限的行权义务

2.对于期权卖方而言，以下哪项风险管理措施最为重要：

A.密切关注标的资产价格变动

B.合理设置止损点

C.确保账户有充足的保证金

D.频繁调整持仓头寸

3.“行权交收风险”主要涉及的是期权交易的哪个环节：

A.开仓

B.持仓

C.平仓

D.行权

（二）简答题

1.请对比分析期权买方和卖方在风险承担上的主要区别。

2.什么是期权交易的“保证金制度”？它对于防范卖方违约风险有何作用？

3.在期权交易中，投资者应如何根据自身的风险承受能力和投资目标选择合适的期权策略？

五、个股期权市场规则与监管

（一）单选题

1.个股期权的交易时间通常与下列哪个市场的交易时间基本一致：

A.标的证券的现货市场

B.期货市场

C.外汇市场

D.债券市场

2.期权合约的最小变动单位通常取决于：

A.标的证券价格

B.行权价格

C.合约乘数

D.交易所规定

3.在中国内地市场，个股期权的行权方式主要是：

A.美式行权

B.欧式行权

C.百慕大式行权

D.以上都不是

（二）简答题

1.请简述个股期权合约到期时，可能出现的几种了结方式及其含义。

2.什么是期权的“涨跌幅限制”？其设置通常会考虑哪些因素？

3.投资者参与个股期权交易前，通常需要满足哪些适当性管理要求？这些要求的目的是什么？

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使用说明：

本试题库旨在帮助投资者系统梳理和巩固个股期权相关知识，内容涵盖基础概念、定价原理、交易策略及风险管理等核心领域。试题类型包括单选题和简答题，以考察对知识点的理解和应用能力。投资者可根据自身学习进度，针对性地进行练习和自我检测。在实际参与期权交易前，务必确保已充分理解相关风险，并通过正规渠道获取最新的市场规则和监管要求。知识是风险管理的基石，持续学