基金报酬计提方法与实例.pptxVIP

资产托管部业绩报酬培训材料2017年3月——资产托管部外包估值组

业绩报酬的定义及计提要素基金业绩报酬是基金管理人根据基金的业绩表现并依据基金合同规定的计算方式按照一定比例提取的业绩奖励，其目的是激励基金管理人更好的运作基金的投资，为投资者创造更多的投资收益，从而使基金管理人与投资者长期利益趋于一致。1.计提日：开放日、赎回日、分红日、清算日、固定时点2.计提频率：不规律，月/季度/半年/年（如基金净值创新高时）3.计提方式：净值法、份额法4.计提方法：基金资产高水位法、单客户单笔投资业绩报酬法等

行业创新业绩报酬介绍单客户单笔投资业绩报酬1基金资产高水位业绩报酬213

1两种模式基金资产高水位单客户高水位基金资产高水位基金资产高水位+赎回时补充计提法（创新）赎回时计提固定时点扣减份额+赎回时计提分红时计提+赎回时计提固定时点扣减份额+分红时计提+赎回时计提六种方法

1、基金资产高水位业绩报酬

基金资产高水位业绩报酬——分类根据收益计算方式不同：1.基金资产整体高水位法（绝对额）2.基金资产整体高水位法（年化收益率）3.基金资产整体高水位法（绝对倍数）4.基金资产整体高水位法（分段年化收益率）5.基金资产整体高水位法（赎回时补充计提）在开放日采用基金资产高水位计提业绩报酬，当某投资者赎回时检查是否有应提未提的情况并进行补提，解决了传统高水位对低位进来的投资者无法计提业绩报酬的情况（已支持）当时，当时，基金份额净值创新高时，提取超过历史开放日高水位（扣费后）的20%作为业绩报酬基金份额净值创造新高且与前一次提取后净值相比，超出其年化5%的收益时，提取超额收益的20%作为业绩报酬??基金份额净值创新高时，对持有人提取超过历史份额净值高水位为基准，对超过历史高水位1.0125倍以上部分，提取20%作为业绩报酬当时，；当时，按照年化收益率的高低分段提取业绩报酬。若R小于等于10%，则提取R的10%；若R大于10%，则R小于等于10%的部分提取10%，R大于10%的部分提取30%当R≤0时，当0﹤R≤10%时，当R＞10%时，?*注：其中，Hm：第m个开放日提取的业绩报酬（扣费前）NAV’m：第m个开放日基金累计单位净值（扣费前）NAV’：第n个开放日(nm)基金累计单位净值的历史高水位（扣费后）Fm：第m个开放日基金份额Tm：基金成立以来至第m个开放日累计存续天数Tn：基金成立以来至第n个开放日累计存续天数注：第一次提取业绩报酬时NAV’（起点金额）=1.0

基金资产整体高水位法——案例合同模板“本基金业绩报酬的计算采取“基金高水位法”：即基金份额累计净值在每个开放日（每个自然季度的首月8日，如遇节假日顺延至下一工作日）创造新高时，对基金份额持有人提取超过历史开放日基金份额累计净值最高值部分（计提业绩报酬后）的20%作为业绩报酬，并从基金资产中扣除。首个基金份额累计净值高水位为1.00元。”*注：其中，Hm：第m个开放日提取的业绩报酬（扣费前）NAV’m：第m个开放日基金累计单位净值（扣费前）NAV’：第n个开放日(nm)基金累计单位净值的历史高水位（扣费后）Fm：第m个开放日基金份额Tm：基金成立以来至第m个开放日累计存续天数Tn：基金成立以来至第n个开放日累计存续天数注：第一次提取业绩报酬时NAV’（起点金额）=1.0

“累计单位净值”的概念辨析“累计单位净值”一定是与“分红”概念成双成对出现的！成立日分红日计提高水位业绩报酬日分红前分红后扣费前扣费后累计单位净值1.01.41.42.32.1单位净值1.01.41.12.01.8分红0.3计提0.2下一次计提的基准，合同里的NAV’2.3累计单位净值（扣费前）2.1累计单位净值（扣费后）2.0单位净值（扣费前）1.8单位净值（扣费后）举例：

基金资产整体高水位法——案例XXXX产品合同摘要：本基金业绩报酬的计算采取“基金高水位法”：即基金份额累计净值在每个开放日（每个自然季度的首月8日，如遇节假日顺延至下一工作日）创造新高时，对基金份额持有人提取超过历史开放日基金份额累计净值最高值部分（计提业绩报酬后）的20%作为业绩报酬，并从基金资产中扣除。首个基金份额累计净值高水位为1.00元。*注：其中，Hm：第m个开放日提取的业绩报酬（扣费前）NAV’m：第m个开放日基金累计单位净值（扣费前）NAV’：第n个开放日(nm)基金累计单位净值的历史高