证券市场基础知识要点.docxVIP

证券市场基础知识要点

全面梳理证券投资必备核心概念与操作要点

第一章证券市场基本概念

1.1证券与证券市场的定义

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得相应的权益。证券是资本市场的交易对象，主要包括股票、债券、基金等。

??核心定义

证券市场是证券发行和交易的场所，是金融市场的重要组成部分。它由证券发行市场（一级市场）和证券交易市场（二级市场）构成，是资金需求者和资金供给者通过证券买卖实现资金融通的场所。

证券市场的功能主要包括：筹资功能（企业通过发行证券筹集资金）、定价功能（通过交易形成证券价格）、资源配置功能（引导资金流向优质企业）、风险管理功能（提供风险分散和转移机制）。

1.2证券市场的分类

证券市场按照不同标准可以分为多种类型：

分类标准

市场类型

主要特点

按交易对象

股票市场

交易股票，风险收益较高

按交易对象

债券市场

交易债券，相对稳健

按交易对象

基金市场

交易基金份额，分散风险

按交易阶段

发行市场（一级市场）

证券首次发行，企业直接融资

按交易阶段

流通市场（二级市场）

已发行证券的买卖交易

按交易场所

场内市场

交易所集中交易，标准化

按交易场所

场外市场

柜台交易，灵活但风险较高

??重要提示

一级市场是证券的发行市场，二级市场是证券的流通市场。投资者在二级市场买卖的是已经发行的证券，资金在投资者之间流转，不直接流向发行企业（除非企业增发）。

1.3证券市场参与者

证券市场的参与者主要包括：

证券发行人：政府、金融机构、公司企业等资金需求方

证券投资者：个人投资者、机构投资者（基金、保险、社保等）

中介机构：证券公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等

自律性组织：证券交易所、证券业协会等

监管机构：中国证监会及其派出机构

??实例说明

某公司IPO（首次公开发行）时：公司是发行人，承销商是证券公司，会计师事务所负责财务审计，律师事务所出具法律意见书，投资者通过证券交易所系统申购，整个过程受证监会监管。

第二章股票市场基础知识

2.1股票的基本概念

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表其持有者（股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，包括参加股东大会、投票表决、参与公司重大决策、收取股息或分享红利等。

股票具有以下特征：不可偿还性（不能退股）、收益性（股息红利和资本利得）、风险性（价格波动）、流通性（可转让）、价格波动性。

??核心概念

普通股与优先股：普通股股东享有公司经营决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权等；优先股股东在利润分配和剩余资产分配上享有优先权，但通常没有投票权。

2.2股票的价值与价格

股票的价值与价格是投资决策的重要参考：

票面价值：股票票面上标明的金额，我国规定为1元/股

账面价值：每股净资产，反映公司实际价值

清算价值：公司清算时每股可收回的金额

内在价值：理论价值，由未来现金流折现决定

市场价格：二级市场交易价格，受供求关系影响

??投资要点

投资者应关注股票的内在价值，当市场价格低于内在价值时可能存在投资机会。但内在价值难以精确计算，需要结合公司基本面、行业前景、宏观经济等因素综合判断。

2.3股票价格指数

股票价格指数是反映股票市场总体价格水平及其变动趋势的统计指标，是市场晴雨表：

指数名称

市场

样本范围

主要特点

上证综合指数

上海

所有A股、B股

综合反映上海市场整体走势

深证成份指数

深圳

500只成份股

反映深圳市场优质公司表现

沪深300指数

沪深两市

300只大盘股

反映A股市场整体走势，重要基准

创业板指数

深圳

创业板100只

反映成长性企业表现，波动较大

科创50指数

上海

科创板50只

反映科技创新企业表现

??注意

不同指数反映不同市场层次的表现，投资者应根据自身投资风格选择合适的指数作为参考基准。例如，投资大盘蓝筹股可参考沪深300，投资成长股可参考创业板指。

第三章债券市场基础知识

3.1债券的基本要素

债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券的基本要素包括：

票面价值：债券的面值，即到期偿还的本金

票面利率：债券发行人承诺支付的年利率

偿还期限：从发行到偿还本金的时间

付息方式：到期一次还本付息或分期付息

发行价格：发行时的实际售价

??重要概念

到期收益率：投资者持有债券至到期日所能获得的年化收益率，是衡量债券投资价值的重要指标。当债券价格下跌时，到期收益率上升；价格上升时，收益率下降。

3.2债券的分类

债券按发行主体、偿还期限、利率形式等不同标准有多种分类：

分类标准

债券类型

主要特点

发行主体

国债

国家