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从帝国主义垄断理论审视美国金融危机

一、引言

2007年8月，美国次贷危机突然爆发，并迅速演变为自20世纪30年代大萧条以来最为严重的金融危机，进而席卷全球，对世界经济和金融体系造成了巨大冲击。此次危机爆发后，众多学者和专家从不同角度对其成因、本质和影响进行了深入探讨。然而，大多数解释往往停留在现象层面，如房地产泡沫、金融衍生品泛滥、金融监管不严等。本文试图运用马克思主义的帝国主义垄断理论，从制度层面深入剖析美国金融危机的根源和本质，以期为我们更深刻地理解这场危机提供新的视角。

二、帝国主义垄断理论的主要内容

2.1垄断的形成与发展

马克思主义认为，资本主义发展到一定阶段，自由竞争必然引起生产和资本的集中，而生产和资本集中发展到一定程度则必然导致垄断。当少数大企业控制了某一行业的生产和销售时，它们为了获取高额垄断利润，便会通过协议、同盟等形式联合起来，形成垄断组织。垄断组织在经济生活中占据统治地位，标志着资本主义进入了垄断阶段。

2.2金融资本与金融寡头的统治

随着工业垄断资本和银行垄断资本的融合，形成了金融资本。金融资本是一种既控制着工业又控制着银行业务的万能垄断资本。掌握金融资本的少数大垄断资本家或垄断资本家集团，即金融寡头，他们通过“参与制”等方式，控制着大量的企业，进而操纵着国家的经济命脉。在政治上，金融寡头通过与政府的“个人联合”，对国家的政治生活施加影响，实现其对整个国家的统治。

2.3资本输出

在垄断阶段，由于国内有利可图的投资场所相对减少，垄断资本家开始将过剩资本输出到国外，以获取更高的利润。资本输出有两种基本形式：一是借贷资本输出，即把资本贷给外国的政府、企业或银行；二是生产资本输出，即在国外直接投资开办工厂、矿山等企业。资本输出不仅使金融资本的势力从国内扩展到国外，而且加剧了资本主义国家之间的矛盾和竞争。

2.4国际垄断同盟的形成

为了避免在国际竞争中两败俱伤，各国垄断组织往往通过订立协议，结成国际垄断同盟，共同瓜分世界市场和投资场所。国际垄断同盟在经济上瓜分世界的同时，也在政治上、军事上进行勾结和斗争，以维护其在世界范围内的利益。

三、美国金融危机的表现及传导机制

3.1金融危机的爆发与演进

美国金融危机最初源于房地产市场的次贷危机。由于美国金融机构为了追求高额利润，过度发放次级住房抵押贷款，并将这些贷款进行证券化，打包成各种复杂的金融衍生品出售。随着房地产市场泡沫的破裂，次级贷款违约率大幅上升，导致相关金融衍生品价格暴跌，金融机构遭受巨额损失。2007年4月，美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司申请破产保护，标志着次贷危机的正式爆发。随后，危机迅速蔓延至整个金融领域，众多金融机构陷入困境，如贝尔斯登、雷曼兄弟等知名投资银行相继倒闭，美国国际集团（AIG）等金融巨头也面临严重的财务危机，不得不依靠政府的救助才得以存活。

3.2金融危机向实体经济的传导

金融危机的爆发对美国实体经济产生了严重的冲击。一方面，金融机构的信贷紧缩使得企业和个人难以获得融资，导致企业投资减少，生产规模收缩，失业率大幅上升。另一方面，消费者信心受到严重打击，消费支出减少，进一步抑制了经济的增长。许多行业，如汽车、房地产、制造业等都陷入了困境，美国经济陷入了严重的衰退。同时，美国金融危机通过国际贸易、金融市场等渠道迅速向全球蔓延，引发了全球性的经济危机。

四、从帝国主义垄断理论剖析美国金融危机的根源

4.1金融资本的垄断与投机

在美国，金融资本高度集中，形成了少数金融寡头对金融市场的垄断。这些金融寡头为了追求高额利润，不断进行金融创新，开发出各种复杂的金融衍生品。然而，这些金融创新往往脱离了实体经济的需求，成为金融寡头进行投机的工具。以次级住房抵押贷款证券化为例，金融机构将大量的次级贷款打包成证券出售，在这一过程中，通过层层嵌套和杠杆操作，使得金融风险不断积累和放大。金融寡头们为了获取更高的收益，忽视了风险的控制，甚至故意隐瞒风险，最终导致了金融危机的爆发。

4.2实体经济与虚拟经济的失衡

在帝国主义垄断阶段，美国经济出现了严重的虚拟化和泡沫化。金融资本逐渐脱离实体经济，成为经济运行的主导力量。实体经济的发展受到抑制，制造业等产业不断萎缩，国民经济空心化问题日益严重。据统计，美国实体经济的主体制造业即第二产业在GDP中的比重于2007年已下降至18%。与此同时，虚拟经济过度膨胀，金融市场的交易规模远远超过了实体经济的规模。这种实体经济与虚拟经济的失衡，使得经济体系变得脆弱不堪，一旦虚拟经济出现问题，就会迅速波及实体经济，引发全面的经济危机。

4.3资本输出与全球经济失衡

美国作为世界上最大的经济体和金融强国，长期以来大量输出资本。一方面，美国通过对外直接投资和购买外国债券等方式