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2025年证券从业《证券投资分析》真题模拟卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题1分，共60分。在每小题列出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.证券投资分析的核心目标是（）。

A.预测市场短期波动

B.寻求投资收益与风险的最优配置

C.识别所有被低估的证券

D.理解证券价值决定因素及价格变动规律

2.根据有效市场假说，下列说法正确的是（）。

A.市场价格已充分反映所有公开信息

B.投资者无法通过分析获得超额利润

C.市场交易摩擦会阻止价格有效形成

D.证券价格随机波动，无规律可循

3.马科维茨投资组合理论的基础是（）。

A.风险厌恶

B.无风险套利

C.市场效率

D.行为偏差

4.以下哪种投资组合策略属于积极管理策略？（）

A.持有与市场基准指数完全一致的股票组合

B.根据对市场走势的预测调整股票配置比例

C.只投资于低风险、高流动性的证券

D.按照风险系数进行风险分散

5.资本资产定价模型（CAPM）中，衡量个别证券或投资组合系统性风险的指标是（）。

A.标准差（σ）

B.贝塔系数（β）

C.偏度（Skewness）

D.峰度（Kurtosis）

6.某证券的预期收益率是12%，无风险利率是4%，市场组合的预期收益率是15%，根据CAPM模型，该证券的贝塔系数应为（）。

A.0.33

B.0.57

C.1.75

D.2.14

7.套利定价理论（APT）认为，资产的预期收益率由（）个因素决定。

A.1

B.2

C.3

D.多于3个，视具体情况而定

8.以下哪种金融工具属于衍生金融工具？（）

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.大额可转让存单

9.期权买方的最大损失额为（）。

A.期权费

B.标的资产价格

C.期权行权价

D.期权溢价

10.下列关于看涨期权和看跌期权说法正确的是（）。

A.看涨期权给予买方以固定价格卖出标的资产的权利

B.看跌期权给予买方以固定价格买入标的资产的权利

C.期权的卖方承担标的资产价格变动的风险

D.期权费由卖方支付给买方

11.证券投资分析的基本步骤，一般不包括（）。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司分析

D.投资决策与执行

12.下列哪种方法不属于定性分析法？（）

A.比较分析法

B.因素分析法

C.德尔菲法

D.回归分析法

13.宏观经济分析的核心内容是（）。

A.分析特定公司的经营管理状况

B.分析特定行业的竞争格局

C.分析影响宏观经济运行的各种因素

D.分析证券市场的投资价值

14.GDP、CPI、PMI等属于（）。

A.财务分析指标

B.宏观经济分析指标

C.行业分析指标

D.投资组合管理指标

15.财政政策通过改变（）来影响宏观经济。

A.市场利率

B.货币供应量

C.政府支出和税收

D.汇率水平

16.下列哪种货币政策工具属于一般性货币政策工具？（）

A.再贴现率政策

B.公开市场操作

C.存款准备金率政策

D.信贷指导

17.行业分析的首要步骤是（）。

A.分析行业生命周期

B.分析行业竞争结构

C.确定行业关键成功因素

D.分析行业与宏观经济的关系

18.波特五力模型中的五种力量不包括（）。

A.现有竞争者之间的竞争

B.潜在进入者的威胁

C.替代品的威胁

D.供应商的议价能力、购买者的议价能力、政府监管

19.行业生命周期一般分为（）阶段。

A.2

B.3

C.4

D.5

20.公司分析的核心是（）。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.财务报表分析

D.技术分析

21.财务报表分析的首要环节是（）。

A.比率分析

B.