2026年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（0109）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项是巴塞尔协议III对市场风险资本要求的核心改进？

A.引入杠杆率作为补充监管指标

B.要求使用压力VaR（StressedVaR）替代传统VaR

C.将操作风险纳入最低资本要求

D.提高交易账户与银行账户的风险敏感度划分标准

答案：B

解析：巴塞尔协议III在市场风险框架中引入了压力VaR（StressedVaR），要求基于历史极端市场环境数据计算，以增强对尾部风险的覆盖（A为杠杆率要求，属于整体资本框架；C为巴塞尔II的内容；D为巴塞尔2.5的改进）。

信用违约互换（CDS）的买方主要对冲的风险是？

A.利率波动风险

B.交易对手信用风险

C.参考实体的违约风险

D.流动性不足风险

答案：C

解析：CDS买方定期支付保费，当参考实体发生违约事件时，卖方需向买方赔偿损失，本质是对冲参考实体的信用违约风险（A为利率互换功能；B为双边CDS需考虑的对手风险，但非主要对冲目标；D为流动性风险，需通过其他工具管理）。

以下哪种方法属于操作风险高级计量法（AMA）？

A.基本指标法（BIA）

B.标准法（TSA）

C.损失分布法（LDA）

D.收入乘数法（IMA）

答案：C

解析：巴塞尔协议规定，AMA包括损失分布法（LDA）、情景分析法等，需银行自行建模（A、B为简单计量法；D为干扰项，无此方法）。

计算流动性覆盖率（LCR）时，优质流动性资产需满足的核心特征是？

A.高收益性与低波动性

B.无变现障碍且在压力市场中可快速变现

C.与风险资产高度正相关

D.仅包括现金和国债

答案：B

解析：LCR要求优质流动性资产（HQLA）在30天压力期内可无损失变现，核心特征是高流动性和低相关性（A的高收益性非核心；C的正相关会加剧风险；D错误，HQLA还包括优质企业债等）。

以下哪项是蒙特卡洛模拟法相较于历史模拟法的主要优势？

A.无需假设收益率分布

B.计算速度更快

C.能处理非线性衍生品的风险

D.完全依赖历史数据

答案：C

解析：蒙特卡洛模拟通过随机生成情景，可准确计算期权等非线性工具的风险（A为历史模拟法的特点；B错误，蒙特卡洛计算更复杂；D为历史模拟法的局限）。

某债券的久期为5年，凸性为20，当利率上升100BP时，其价格变动的近似百分比为？

A.-5%+0.5×20×(0.01)2=-4.99%

B.-5%+20×(0.01)2=-4.98%

C.-5%-0.5×20×(0.01)2=-5.01%

D.-5%-20×(0.01)2=-5.02%

答案：A

解析：价格变动近似公式为：ΔP/P≈-D×Δy+0.5×C×(Δy)2，利率上升Δy=0.01，代入得-5×0.01+0.5×20×(0.01)2=-0.05+0.001=-0.0499（即-4.99%）。

以下哪类风险属于系统性风险？

A.某上市公司因财务造假被退市

B.美联储加息导致全球股市下跌

C.某银行因操作失误导致交易损失

D.某企业因管理层变动业绩下滑

答案：B

解析：系统性风险影响整个市场（如宏观政策、经济周期），无法通过分散化消除（A、C、D为非系统性风险，可通过分散投资降低）。

压力测试的核心目标是？

A.替代VaR作为日常风险度量工具

B.识别极端情景下的潜在损失与脆弱性

C.计算风险调整后的资本收益率（RAROC）

D.满足监管报告要求而非实际风险管理

答案：B

解析：压力测试通过模拟极端情景（如2008年金融危机），评估机构在异常情况下的生存能力（A错误，压力测试与VaR互补；C为RAROC功能；D错误，压力测试是核心管理工具）。

以下哪种工具主要用于对冲利率风险？

A.外汇远期

B.利率互换

C.商品期货

D.股票期权

答案：B

解析：利率互换通过交换固定与浮动利息，对冲利率波动对负债或资产的影响（A对冲汇率风险；C对冲商品价格风险；D对冲股票价格风险）。

信用风险中的“预期损失（EL）”计算公式为？

A.EL=PD×LGD

B.EL=PD×EAD×LGD

C.EL=(1-PD)×LGD×EAD

D.EL=PD×(1-LGD)×EAD

答案：B

解析：预期损失是违约概率（PD）、违约损失率（LGD）与违约风险暴露（EAD）的乘积，即EL=PD×LGD×EAD（A缺少EAD；C、D公式错误）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

巴塞尔协议III对资本充足率的要求包括（）

A.核心一级资本充足率≥4.5%

B.一级资本充足率≥6%

C.总资本充足率≥8%

D.