基于存量与增量组合的最优套期保值决策模型构建与应用研究.docx

基于存量与增量组合的最优套期保值决策模型构建与应用研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的复杂生态中，价格波动犹如汹涌波涛，时刻冲击着投资者和企业的资产安全与经营稳定性。从国际原油价格的大幅震荡，影响着能源企业的生产成本和销售收益；到外汇市场汇率的频繁起伏，使得跨国公司面临巨大的汇兑风险；再到股票市场的跌宕起伏，让投资者的财富承受着不确定性。这些价格的不稳定因素，给市场参与者带来了诸多挑战，也凸显了风险管理的重要性。而套期保值，作为一种有效的风险管理手段，应运而生。它就像一把保护伞，为市场参与者在价格波动的风雨中提供庇护。

传统的套期保值理论，以凯恩斯提出的“幼稚的方法”为代表