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融资融券中的保证金比例与平仓线设定

引言

融资融券作为资本市场重要的信用交易工具，既为投资者提供了放大收益的杠杆机会，也蕴含着因价格波动引发的高风险。在这一业务中，保证金比例与平仓线的设定如同“安全阀门”，直接关系到投资者的资金安全、证券公司的风险管控以及市场整体的稳定运行。本文将围绕这两个核心要素，从基础概念出发，逐层解析其设定逻辑、实践要点及联动效应，以期为理解融资融券业务的风险控制机制提供系统性视角。

一、融资融券业务的基础概念与核心机制

（一）融资融券的基本定义与业务模式

融资融券，简言之是投资者向证券公司借入资金买入证券（融资）或借入证券卖出（融券）的交易行为，本质是通过信用杠杆放大