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金砖国家的本币结算合作进展

引言

在全球经济格局深度调整的背景下，新兴经济体对国际金融体系改革的诉求日益强烈。金砖国家作为全球重要的新兴市场合作机制，其成员国经济总量占全球比重超过25%，贸易总额占全球18%，在国际经济治理中扮演着越来越关键的角色。近年来，受主要发达国家货币政策波动、国际支付体系政治化风险上升等因素影响，金砖国家推动本币结算合作的需求愈发迫切。本币结算不仅能降低成员国间贸易投资成本、减少汇率波动风险，更能为构建多元国际货币体系提供实践样本。本文将从合作背景、具体进展、挑战与未来方向等维度，系统梳理金砖国家本币结算合作的最新动态。

一、金砖国家本币结算合作的背景与动因

（一）国际货币体系的结构性矛盾倒逼改革

当前国际货币体系仍以美元为核心，全球约80%的大宗商品贸易、60%的外汇储备以美元计价。这种“美元霸权”虽支撑了全球贸易便利化，但也带来双重隐患：一方面，美联储货币政策的“大收大放”常引发新兴市场资本外流与货币贬值，例如某段时间内，美元指数快速走强曾导致多个金砖国家货币对美元贬值超过10%，企业汇兑损失显著增加；另一方面，SWIFT系统被政治化使用的风险加剧，部分国家因国际争端被排除在美元支付体系之外的案例，让金砖国家意识到过度依赖单一货币结算的安全隐患。这种背景下，推动本币结算成为成员国规避外部风险的共同选择。

（二）金砖国家经贸联系深化的内在需求

近十年间，金砖国家内部贸易规模增长了3倍以上，中国与其他四国的贸易额占金砖内部贸易总量的60%以上，俄罗斯的能源、巴西的农产品、南非的矿产与中国的制造业产品形成了较强的互补性。然而，此前这些贸易多以美元或欧元结算，企业需承担两次汇兑成本（如巴西出口商收到美元后兑换成本币），平均增加2%-3%的交易费用。随着贸易规模扩大，降低结算成本、提高资金流转效率的需求愈发迫切。例如，某巴西农产品出口商曾测算，若与中国进口商直接以雷亚尔-人民币结算，每年可节省数百万美元的汇兑费用，这直接推动了企业层面使用本币结算的积极性。

（三）成员国货币国际化的战略协同

金砖国家中，人民币已加入国际货币基金组织特别提款权（SDR）货币篮子，在全球外汇储备中的占比超过3%；俄罗斯卢布在能源贸易中的计价地位因国际局势变化有所提升；印度卢比近年来推动与多个国家的本币结算安排；巴西雷亚尔和南非兰特也在区域经济合作中尝试扩大使用范围。尽管各国货币国际化程度存在差异，但通过金砖机制协同推进本币结算，既能为各自货币拓展使用场景，又能形成“1+15”的联动效应。例如，人民币与卢布的直接交易、卢比与兰特的结算试点，本质上是成员国货币借助金砖平台突破“美元中介”限制的尝试。

二、金砖国家本币结算合作的具体进展

（一）双边本币互换与结算协议的密集签署

自2008年国际金融危机以来，金砖国家间双边本币互换协议的签署进入快车道。中国与俄罗斯、巴西、南非均签署了规模超千亿元的本币互换协议，其中某份协议允许两国央行在必要时向市场提供对方货币流动性，直接支持贸易和投资结算。印度与俄罗斯也达成了卢比-卢布结算安排，用于能源、军工等领域的贸易支付。这些协议不仅为企业提供了稳定的本币资金来源，更通过官方信用背书增强了市场对本币结算的信心。例如，某中国能源企业从俄罗斯进口石油时，可直接以人民币支付，俄方企业收到人民币后可通过互换协议在本国银行兑换为卢布，整个流程无需经过美元中介，结算时间从3-5个工作日缩短至1-2个工作日。

（二）贸易与投资领域本币使用比例显著提升

在贸易结算方面，中国与俄罗斯的本币结算比例已从几年前的不足5%上升至超过30%，在能源、农产品等大宗商品贸易中，这一比例更高；中国与巴西的本币结算覆盖了铁矿石、大豆等主要贸易品类，2023年某阶段的数据显示，巴西对中国出口的大豆中，约15%以雷亚尔-人民币直接结算。在投资领域，金砖国家新开发银行（NDB）发行了多笔本币债券，包括人民币、卢布、雷亚尔等，用于支持成员国基础设施项目。例如，某南非可再生能源项目获得新开发银行的人民币贷款，项目方通过当地银行将人民币兑换为兰特使用，既降低了美元贷款的汇率风险，又为南非金融市场引入了人民币资产。

（三）支付系统互联互通取得突破

支付系统的对接是本币结算的技术基础。中国的跨境人民币支付系统（CIPS）已与俄罗斯的金融信息传输系统（SPFS）、巴西的跨银行支付系统（SPB）实现部分节点连通，印度的统一支付接口（UPI）也在探讨与CIPS的合作可能性。这些系统的互联互通解决了本币结算中的信息传递问题，例如，俄罗斯企业向中国企业支付卢布时，通过SPFS与CIPS的信息交互，中方银行可快速确认资金到账，避免了此前依赖SWIFT时可能出现的信息延迟或中断。此外，部分成员国还在探索数字货币在本币结算中的应用，例如中国数字人民币与巴西数字货