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研究报告

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必看供应链金融的交易结构和风控关键点(深度好文)

一、供应链金融概述

1.1供应链金融的定义和作用

(1)供应链金融，顾名思义，是指围绕供应链中的核心企业，通过金融手段为供应链上下游企业提供融资、结算、风险管理等服务的金融活动。这种模式打破了传统金融业务的边界，实现了资金流、信息流、物流的深度融合。根据《中国供应链金融发展报告》显示，截至2020年底，我国供应链金融市场规模已超过20万亿元，占整个金融市场规模的近20%。以阿里巴巴的“蚂蚁金服”为例，其推出的供应链金融产品“网商贷”已服务超过200万家小微企业，累计发放贷款超过1.3万亿元。

(2)供应链金融的核心作用在于缓解中小企业融资难题。长期以来，中小企业由于缺乏抵押物、信用等级较低等原因，难以从传统金融机构获得融资支持。而供应链金融通过将核心企业的信用传递给上下游企业，降低了中小企业的融资门槛，提高了融资效率。据《中国中小企业发展报告》显示，采用供应链金融的中小企业，其融资成本平均降低了20%以上。以海尔集团为例，通过供应链金融平台，帮助上游供应商融资超过100亿元，有效解决了供应链中的资金周转问题。

(3)供应链金融还有助于优化资源配置，提高供应链整体效率。通过金融手段，企业可以更好地管理库存、降低物流成本，从而提高供应链的竞争力。同时，供应链金融还能促进产业链上下游企业之间的合作，实现共赢。例如，京东物流推出的“京东白条”业务，不仅为供应商提供了便捷的融资服务，还帮助京东平台上的商家降低了资金成本，提升了用户体验。这些案例表明，供应链金融在推动我国经济发展、助力实体经济方面发挥着重要作用。

1.2供应链金融与传统金融的区别

(1)供应链金融与传统金融在服务对象、融资模式、风险管理等方面存在显著区别。首先，在服务对象上，传统金融主要服务于具有高信用等级的大型企业和机构，而供应链金融则更加注重为中小企业提供融资支持。据统计，我国中小企业数量占企业总数的90%以上，贡献了50%以上的税收和60%以上的GDP，但融资难问题一直困扰着它们。供应链金融通过将核心企业的信用扩展到上下游企业，为中小企业提供了更多的融资机会。

(2)在融资模式上，传统金融通常采用抵押贷款、信用贷款等方式，要求企业提供充足的抵押物或良好的信用记录。而供应链金融则基于供应链的贸易背景，通过应收账款、订单、存货等资产作为融资基础，降低了企业的融资门槛。例如，某家服装制造商通过供应链金融平台，以订单作为担保，获得了银行贷款，有效解决了流动资金短缺的问题。这种模式不仅简化了融资流程，还提高了融资效率。

(3)风险管理方面，传统金融侧重于对企业整体信用风险的评估，而供应链金融则更加关注供应链的信用风险和运营风险。通过分析供应链的各个环节，供应链金融可以更精确地识别和控制风险。例如，在供应链金融中，金融机构会评估供应商的订单履行情况、客户的付款历史等信息，以确保融资的安全性。此外，供应链金融还通过引入第三方担保、保险等机制，进一步分散和降低风险。这些特点使得供应链金融在服务实体经济、促进产业结构优化升级方面具有独特的优势。

1.3供应链金融的发展现状与趋势

(1)近年来，随着我国经济的快速发展和金融科技的不断创新，供应链金融得到了迅速发展。据《中国供应链金融发展报告》显示，2019年我国供应链金融市场规模已超过20万亿元，同比增长约15%。在政策层面，国家层面出台了一系列支持供应链金融发展的政策措施，如《关于进一步推动供应链金融规范发展的意见》等，为供应链金融的健康发展提供了有力保障。

(2)在市场参与主体方面，供应链金融已形成以商业银行、互联网金融机构、融资租赁公司、保险公司等为主的多元化竞争格局。其中，商业银行在供应链金融领域占据主导地位，通过搭建供应链金融平台，为上下游企业提供全方位的金融服务。同时，互联网金融机构凭借其技术优势和便捷的服务，在供应链金融领域也占据了重要地位。此外，融资租赁公司、保险公司等金融机构也纷纷布局供应链金融，为产业链上下游企业提供多元化的金融产品和服务。

(3)未来，供应链金融的发展趋势主要体现在以下几个方面：一是金融科技的应用将进一步深化，大数据、区块链、人工智能等技术在供应链金融领域的应用将更加广泛，为供应链金融提供更加精准的风险评估和风险管理手段；二是供应链金融将更加注重风险控制，金融机构将更加关注供应链的信用风险、市场风险和操作风险，以确保金融服务的安全性；三是供应链金融将更加注重产业链协同发展，金融机构将积极推动产业链上下游企业之间的合作，实现资源共享、优势互补，共同推动产业链的升级和优化；四是供应链金融将更加注重国际化发展，随着“一带一路”等国家战略的推进，供应链金融将逐步拓展到国际市场，为全球供应链提供