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离散时间有摩擦金融市场下欧式期权对冲策略与应用研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在现代金融领域，离散时间有摩擦的金融市场占据着重要地位。金融市场中的摩擦是指那些阻碍市场完美运行的因素，包括但不限于交易成本、税收、信息不对称以及市场的非流动性等。这些摩擦因素广泛存在于各类金融交易中，对金融市场的效率、资产定价以及投资者的决策产生着深远影响。

交易成本作为金融摩擦的重要组成部分，涵盖了手续费、买卖价差等多个方面。以股票市场为例，投资者在进行股票买卖时，需要向券商支付一定比例的手续费，这直接增加了交易的成本。税收的存在也会改变投资者的实际收益，进而影响其投资行为。信息不对