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结算风险视角下期货套期保值的优化策略与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场体系中，期货市场凭借其独特的功能，在经济运行中扮演着举足轻重的角色。期货套期保值作为期货市场的核心功能之一，是企业及投资者管理风险、稳定收益的重要工具。随着经济全球化和金融市场一体化进程的加速，市场价格波动日益频繁且剧烈，企业和投资者面临的风险敞口不断扩大。在这样的背景下，期货套期保值的重要性愈发凸显。

从企业角度来看，原材料价格的大幅上涨可能导致生产成本急剧攀升，压缩利润空间；而产品价格的意外下跌则可能使销售收入锐减，影响企业的正常运营和发展。例如，在原油价格大幅波动时期，航空企业面临着航油成本的