供应链金融（存货 应收账款融资）竞争格局分析报告_2025年12月.docxVIP

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《供应链金融（存货应收账款融资）竞争格局分析报告_2025年12月》

一、概述

1.1报告目的与范围

本报告旨在深入剖析2025年中国供应链金融行业的竞争格局，特别是聚焦于基于区块链技术的存货融资与应收账款融资领域。随着数字经济的深化发展，供应链金融已从传统的线下模式全面转向线上化、数字化和智能化。报告的核心目的在于通过系统性的竞争分析，为金融机构、核心企业、科技服务商及政策制定者提供决策支持，揭示市场参与者的竞争态势、战略差异及未来演进方向。

分析范围涵盖了供应链金融的全产业链，包括上游的资金提供方（银行、保理公司）、中游的科技平台方（如蚂蚁链、腾讯云、中企云链等）以及下游的融资需求方（中小微企业）。报告将重点考察区块链确权平台的技术架构、业务模式及其对行业生态的重构作用。同时，本报告将深入探讨核心企业在反向保理业务中的确权意愿问题，以及贸易背景真实性审核对风控模型构成的严峻挑战。通过对这些关键维度的深度剖析，本报告力求构建一个全面、客观、具有前瞻性的行业竞争分析框架，帮助相关利益方在激烈的市场竞争中找准定位，优化资源配置，提升核心竞争力。

1.2核心发现摘要

截至2025年12月，中国供应链金融市场已进入存量博弈与增量创新并存的深水区。核心发现显示，市场集中度显著提升，呈现出“头部平台引领、垂直领域深耕”的竞争格局。在区块链确权平台方面，蚂蚁链、腾讯云与中企云链凭借各自的技术生态优势，已形成三足鼎立的态势。蚂蚁链依托其强大的底层技术性能和阿里系的电商生态，在存货融资的数字化监管方面占据领先地位；腾讯云则利用其在企业微信和连接方面的优势，构建了广泛的产业金融连接器；中企云链作为产业背景深厚的平台，在核心企业确权和反向保理规模上保持了强劲的增长势头。

数据显示，2025年基于区块链的应收账款融资规模突破5万亿元大关，但核心企业的确权意愿仍是制约反向保理规模进一步爆发的关键瓶颈。报告发现，核心企业确权意愿与其自身的资金压力、供应链管理战略及数字化成熟度高度相关。此外，贸易背景真实性审核依然是风控模型面临的最大挑战，尽管AI和大数据技术已被广泛应用，但虚假贸易、重复融资、自买自卖等欺诈行为依然层出不穷，且手段日益隐蔽。风控模型正从单一的数据依赖向“数据+物联网+算法”的混合模式演进，这对参与者的技术实力提出了更高要求。总体而言，竞争的关键已从单纯的资金规模转向科技赋能能力、生态整合能力及风险定价能力的综合较量。

1.3主要结论总结

本报告通过对行业现状、竞争格局及关键参与者的深度分析，得出以下主要结论：首先，供应链金融行业的竞争已从单一的资金竞争演变为生态与技术的竞争，拥有核心企业资源沉淀和强大技术底座的平台将获得持续的竞争优势。其次，核心企业的确权意愿是反向保理业务发展的“阿喀琉斯之踵”，未来通过区块链技术实现信用拆分流转，降低核心企业确权成本，将是提升业务规模的核心路径。再次，风控模型的迭代升级是行业生存的基石，单纯依赖财务数据的传统风控已失效，基于多维数据、物联网监控和图谱分析的智能风控将成为行业标准。

最后，行业竞争将加剧分化，头部平台将通过并购整合进一步扩大市场份额，而中小平台则需向垂直细分领域转型，寻找差异化生存空间。政策监管将更加规范，合规成本将成为新的竞争门槛。下表总结了本次竞争分析的核心指标及其对应的竞争态势与关键结论。

指标名称

当前值（估算）

竞争态势

关键结论

市场集中度（CR5）

45%

寡头垄断加剧

头部平台通过技术与生态优势形成高壁垒，中小机构生存空间受挤压。

区块链确权渗透率

约35%

快速增长期

技术已从概念验证走向大规模落地，但在非核心层级企业中渗透仍不足。

反向保理平均利率

3.5%-6.5%

价格竞争激烈

资金端成本差异缩小，平台通过运营效率优化而非单纯降价来竞争。

核心企业确权活跃度

中等

受制于意愿

确权意愿而非技术能力成为制约规模扩张的首要因素。

贸易背景审核通过率

约65%

风控趋严

风控模型对异常交易的识别能力大幅提升，导致虚假贸易被有效拦截。

二、行业概况与市场环境分析

2.1行业发展现状分析

2.1.1行业定义与分类体系

供应链金融（SupplyChainFinance,SCF）是指以核心企业为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的信贷模型，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。在本报告中，我们主要聚焦于存货融资和应收账款融资两大细分领域。存货融资是指企业以存货（原材料、半成品、产成品）作为质押物，向金融机构获取资金的融资模式，其核心在于对质押物价值的实时监控与动态管理。应收账款融资则是指企业将未到期的应收账款转让给金融机构，从而获取资金的行为，主要包括保理、贴现、应收账款质押等形式。

随着区块链、物联网、大