2026年国际财资管理师(CTP)考试题库（附答案和详细解析）（0112）.docxVIP

国际财资管理师（CTP）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

现金转换周期（CashConversionCycle）的计算公式是？

A.存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

B.存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

C.存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

D.存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

答案：B

解析：现金转换周期反映企业从采购到销售收回现金的时间，计算公式为：存货周转期（原材料到产成品）+应收账款周转期（销售到收款）-应付账款周转期（采购到付款）。选项A错误地将应付账款周转期相加，会高估资金占用；C、D符号错误，不符合定义。

以下哪项是衡量企业短期流动性最严格的指标？

A.流动比率（流动资产/流动负债）

B.速动比率（速动资产/流动负债）

C.现金比率（现金及等价物/流动负债）

D.营运资本（流动资产-流动负债）

答案：C

解析：现金比率仅考虑现金及等价物，排除了存货、应收账款等可能难以快速变现的资产，是最严格的流动性指标。流动比率包含所有流动资产，速动比率排除存货但包含应收账款，均不如现金比率严格；营运资本是绝对数，无法直接比较不同规模企业。

企业集团采用净额结算（Netting）的主要目的是？

A.增加银行交易手续费收入

B.减少集团内部跨境支付的交易次数和成本

C.提高子公司独立融资能力

D.扩大集团整体负债规模

答案：B

解析：净额结算是集团内部各成员单位通过轧差计算，仅支付或收取净额的结算方式，可显著减少跨境支付次数和外汇兑换成本。选项A与净额结算目标相反；C、D与净额结算无关。

以下哪种利率风险属于重新定价风险（RepricingRisk）？

A.因利率波动导致固定利率债券市值变化

B.资产与负债的到期日不匹配，利率变动时净利息收入变化

C.不同期限利率变化幅度不一致导致的风险

D.银行客户提前还款或存款人提前支取导致的风险

答案：B

解析：重新定价风险源于资产与负债的利率敏感性或到期日不匹配，当利率变动时，利息收入与支出的变化不同步，导致净利息收入波动。A属于市场风险（价格风险）；C属于收益率曲线风险；D属于期权性风险。

以下哪项属于实时全额结算系统（RTGS）？

A.美国CHIPS（清算所银行同业支付系统）

B.中国大额支付系统（HVPS）

C.环球银行金融电信协会（SWIFT）

D.信用卡跨行清算系统

答案：B

解析：中国HVPS是典型的RTGS系统，每笔交易实时全额清算，安全性高但流动性占用大。CHIPS是多边净额结算系统；SWIFT是报文传输系统，不直接清算；信用卡系统多采用批量净额结算。

企业采用激进型营运资本策略时，通常表现为？

A.保持较高的流动资产占比

B.短期融资占比高，长期融资占比低

C.严格限制应收账款信用期

D.大量持有现金储备应对不确定性

答案：B

解析：激进型策略通过增加短期融资（如商业票据、短期贷款）降低融资成本，但流动性风险较高。A、C、D均属于保守型策略特征（保持高流动性资产、严格信用政策、高现金储备）。

企业管理外汇交易风险时，最常用的衍生工具是？

A.外汇远期合约

B.外汇期权

C.外汇互换

D.外汇期货

答案：A

解析：外汇远期合约是最基础的外汇风险管理工具，通过约定未来汇率锁定交易成本，操作灵活且无前期费用，适用于大多数企业的交易风险对冲。期权需支付权利金，互换主要用于长期负债管理，期货标准化程度高但灵活性低。

以下哪种资金池（CashPooling）模式下，子公司账户余额每日清零？

A.虚拟资金池（VirtualPooling）

B.物理资金池（PhysicalPooling）

C.名义资金池（NotionalPooling）

D.跨境双向人民币资金池

答案：B

解析：物理资金池通过实际转账将子公司资金归集到母账户，子公司账户余额每日清零（或保留最低限额）。虚拟/名义资金池不实际转移资金，仅进行利息轧差计算；跨境双向人民币资金池是特定政策下的跨境归集模式，不必然要求每日清零。

商业票据（CommercialPaper）的典型特征是？

A.期限超过1年

B.由商业银行担保发行

C.无担保的短期债务工具

D.票面利率通常高于银行贷款利率

答案：C

解析：商业票据是信誉良好的企业发行的无担保短期债务工具，期限通常为1-270天，利率低于银行贷款利率（因发行主体信用等级高）。A错误（期限短）；B错误（无担保）；D错误（利率更低）。

国际财资管理的核心目标是？

A.最大化企业利润

B.确保资金安全与流动性，同时优化资金成本

C.提高财务报表的美观度

D.扩大企业融资规模

答案：B

解析：财资管