债券型基金分析：二级债基定量打分卡介绍.docx

目录

二级债基截面持仓特性 3

不同市场下表现分析 6

总体风险收益分析 10

二级债基定量打分卡 12

风险提示 19

插图目录 20

二级债基截面持仓特性

二级债基虽然属于债券型基金，但由于其“固收加”的属性，使得其可以通过调整股债的配置比例，从而在权益市场较好时候获取相比纯债基金更好的表现。我们统计了目前市场上存量的1049只二级债基，观测这些基金在各类资产上的配置比例（在资产总值中的配置比例）。从最新一期（25年三季度）平均配置比例来看，信用债的配置比例最高，利率债（国债+政金债）平均配置比例为26.2%，权益类资产（转债+权益）的平均配置比例为13.87%。从分位数来看