固定资产决策与年金成本法应用精要.pdfVIP

第04讲固定资产更新决策

『知识点2』固定资产更新决策

一、基本要求

1.掌握继续使用旧设备的投资额的确定；

2.掌握更新决策的基本思路。

二、重点内容回顾

期相同的设备重置决策选择现金流出总现值小的方案

期不同的设备重置决策选择年金成本小的方案

决策方法：属于互斥方案，决策方法是净现值法和年金净流量法。

三、

营业现金净流量

＝营业收入－付现成本－所得税

＝税后营业利润＋非付现成本

＝收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）

＋非付现成本×所得税率

四、典型题目演练

『练习7·多选题』（2017）运用年金成本法对设备重置方案进行决策时，应考虑的现金流量有（）。

P206

A.旧设备年营运成本B.旧设备残值变价收入

C.旧设备的初始购置成本D.旧设备目前的变现价值

『正确』ABD

『解析』旧设备的初始购置成本是沉没成本，不用考虑。

『2·计算分析题』（2019）甲公司拟购置一套设备。有X和Y两种设备可供选择，二者具

有同样的功能，X设备的成本为480000元，每年付现成本为40000元，使用6年，该设备采用直

折旧，年折旧额为80000元，税法残值为0，最终报废残值为12000元。Y设备使用为5年，经

，年金成本为105000元，投资决策采用的折现率为10%，公司适用的企业所得税税率为25%，有关货

币时间价值系数为：（P/F，10%，6）＝0.5645；（P/A，10%，6）＝4.3553；（F/A，10%，6）=7.7156P200

要求：（1）计算X设备每年的税后付现成本。

（2）计算X设备每年的折旧抵税额和最后一年末的税后残值收入。

（3）计算X设备的年金成本。

（4）运用年金成本方式判断公司应选哪一设备。

『正确』

（1）X设备每年的税后付现成本＝40000×（1－25%）＝30000（元）

（2）X设备每年的折旧抵税额＝80000×25%＝20000（元）

最后一年末的税后残值收入＝12000×（1－25%）＝9000（元）

（3）X设备的年金成本

＝[30000×（P/A，10%，6）－20000×（P/A，10%，6）＋480000－9000×（P/F，10%，6）]/（P/A，

10%，6）

＝119044.04（元）

（4）由于X设备的年金成本大于Y设备，所以应该选择Y设备。

『练习4·计算分析题』某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备299000元，当前

估计尚可使用5年，每年运行成本43000元，预计最终残值31000元，目前变现价值170000元；购置新

设备需花费300000元，预计可使用6年，每年运行成本17000元，预计最终残值25000元，除此以外的

其他方面，新设备与旧设备没有显著差别。该公司预期率12%，所得税税率25%，税定该类设备

应采用直计提折旧，折旧年限为6年，残值为原值的10%。P209

要求：

（1）分别计算新旧设备折旧额抵税的现值；

（2）分别计算新旧设备最终回收额的现值；

（3）分别计算新旧设备每年付现运行成本的现值；

（4）分别计算新旧设备的年金成本；

（5）为该公司作出决策。

『正确』

（1）旧设备年折旧额＝（299000－29900）÷6＝44850（元）

由于已使用3年，旧设备只能再计提3年的折旧

旧设备折旧抵税的现值＝44850×25%×（P/A，12%，3）

＝44850×25%×2.4018＝26930.1825（元）

新设备年折旧额＝（300000－30000）÷6＝45000（元）

新设备折旧抵税的现值

＝45000×25%×（P/A，12%，6）

＝45000×25%×4.1114＝46253.25（元）

（2）旧设备残值流的现值

＝［31000－（31000