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企业财务报表分析

1.国外研究现状

（1）关于企业财务战略的研究

国外对企业财务战略方面的研究主要是从财务决策过程中结合战略角度和

战略管理中考虑财务问题两个角度进行的。罗宾逊和皮尔斯（1998）两位在《战

略管理学》书中提出了财务策略这一概念，其认为资金筹集、投资和分配管理以

及营运资金管理三大方面组成了财务策略。

RuthBender和KeithWard（2016）将企业的生命周期和企业财务战略相联

系，在《CorporateFinancialStrategy》中提出要根据企业现阶段的状态来制定财

务战略。把企业分为初创、成长、成熟、衰退四个阶段，制定相应的财务战略，

还指出了经营和财务风险反向搭配的措施。

（2）关于财务报表分析的研究

WalterBGus（2017）指出，财务分析第一步应该对财务信息做出筛选，第

二步是解读这些信息所蕴含的和企业日常生产经营管理的联系。随着研究的深入，

西方金融分析的重点已经从价格分析转向多成分分析，包括商业投资、银行业务

和经营业绩分析。这两种方法是杜邦分析法和沃尔会计法。杜邦的分析方法只关

注重要的财务信息，而不是专门考察公司的实力。结果并不完全正确。一家企业

要想继续发展，仅仅分析自身是不够的，还要与同行业的竞争对手进行比较，找

出差距，弥补不足。

BrownPaul（2018）认为应该系统的进行财务报表分析，预测企业下一期间

的发展状况，而不是单一的指标和数据分析，应该先对企业所在的环境进行了解，

分析出企业自身的优劣势，机会和威胁，最终对企业的未来发展做出预测。

2.国内研究现状

（1）关于企业财务战略的研究

从战略角度进行财务报表分析的内部研究包括方法论讨论和具体案例研究。

在从战略角度审视财务报表分析的框架和方法时，陈若晴（2010）总结了传统的

财务报表分析方法，包括比率分析、趋势分析、因子分析等，杜邦的分析方法有

所改进。并使用考虑到主体的主要竞争优势的会计方法来分析主体的财务报表。

陆正飞（2018）在战略视角下研究财务问题。主要从财务决策和企业决策二

者之间的联系为切入点进行研究，他认为财务战略给企业财务活动规划了方向，

并认为财务战略对企业的发展有着至关重要的作用，还提出了企业财务方面的战

略管理思路和构想。

（2）关于财务报表分析的研究

田阳(2012)提出站在投资者角度对企业财务报表进行分析能够对企业现阶

段的财务状况、企业价值的生成过程、理财目标等有更深的了解，判断出是否投

资企业提供了科学依据。

张江凌（2021）认为在发展战略视角下构建企业财务报表分析中，可以利用

SWOT分析方法对企业先进行系统分析，掌握企业自身所具有的优势和劣势，面

临的机遇和威胁，在这一前提下有针对性的进行财务报表分析效果更好。将分析

结果分为四个战略，分别是SO战略、ST战略、WO战略、WT战略。SO战略要

求企业充分利用自身优势并抓住企业所处宏观环境的机遇发展；ST战略要求企

业发挥自身优势面对外部威胁；WO战略要求企业结合外部机遇弥补自身的不足；

WT战略要求企业在弥补内部劣势的同时还有规避外部威胁。为企业发展提供依

据。

3.文献评述

在基于战略视角的财务报表分析中，结合国外和国内的研究现状能够看出，

我国在这方面的探讨起步晚，但研究成果较为成熟，随着经济的不断进步，对财

务信息使用者越来越多，对会计信息的质量要求也逐渐提高，这就要求企业财务

报表分析的主体，分析内容不断延伸。目前国内外对财务报表分析的研究主要是

从体系框架，案例方面进行，这就使得其有一定的局限性。较少研究和分析其可

实施性，针对具体的行业和具体的公司的专项研究也不够。还有很多财务战略理

论方面的研究目前还没有实例去证实。

参考文献

[1]BernsteinL.A.andJ.J.Wild.FinancialStatementAnalysis:Theory，ApplicationandInterpre

tation[J].AccountingReview，1974(8):70.

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[2]Hung-LinlaiandTing-YuChen.Clientacceptancemetho