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太空光伏行业深度2:从SpaceX第一性原理展开-.docx

机械设备

2026年02月16日

太空光伏行业深度2:从SpaceX第一性原理展开

评级:推荐(维持)

最近一年走势机械设备沪深30052%39%

最近一年走势

机械设备沪深300

52%

39%

25%

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-2%

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-15%

2025/02/132025/05/142025/08/122025/11/102026/02/08

沪深300表现

表现

机械设备沪深300

1M

3.7%

-2.1%

3M

16.6%

-0.9%

12M

46.2%

19.3%

2

2

3

3

核心提要

uWhy:算力“吞噬”全球电力,SpaceX重写产业边界

u从火箭公司到太空基础设施平台:通信、算力与AI正在“轨道化”。

u全球数据中心用电需求在AI驱动下进入大幅增长阶段,传统地面能源与散热约束逐渐显现,算力基础设施正在从“地面部署”向“轨道部署”延伸。

uSpaceX通过

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