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投资学原理期末考试试卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题2分，共20分。请将正确选项的首字母填在括号内）

1.下列哪一项不是风险厌恶投资者的特征？

A.倾向于选择预期收益率相同但风险更低的投资选项

B.随着财富的增加，对风险的态度变得更为厌恶

C.愿意为避免风险而接受较低的预期收益率

D.在相同的边际效用下，更愿意持有无风险资产

2.某只股票的预期收益率为15%，标准差为20%。如果无风险利率为5%，那

么该股票的夏普比率（SharpeRatio）为？

A.0.25

B.0.50

C.0.75

D.1.00

3.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪项是某项风险资产的必要收益率

的决定因素？

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.该资产的风险溢价

D.以上所有选项

4.以下哪种投资策略最有可能在有效市场中获得超额收益？

A.购买低市盈率股票

B.采用严格的基本面分析选择股票

C.跟随市场指数进行投资

D.利用技术分析预测市场短期走势

5.假设一个投资者将全部资金投资于一个市场组合。如果该投资者想提高其

投资组合的风险水平，他可以采取以下哪种措施？

A.增加无风险资产的比例

B.减少市场组合中个别股票的投资比例

C.在市场组合中增加风险较低股票的比例

D.在市场组合中增加风险较高股票的比例

6.以下哪种债券的利率风险（价格变动风险）最低？

A.息票率固定且高于市场利率的长期债券

B.息票率固定且低于市场利率的长期债券

C.息票率固定且等于市场利率的长期债券

D.永续债券

7.使用市盈率（P/ERatio）估值股票时，以下哪种情况可能意味着该股票

被高估？

A.公司的市盈率高于同行业平均水平

B.公司的市盈率远高于其历史平均水平

C.公司的市盈率低于无风险资产的预期收益率

D.公司的市盈率与市场预期增长率相符

8.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.大额可转让存单（CDs）

9.证券市场线（SML）描述了什么关系？

A.风险厌恶程度与预期收益率之间的关系

B.无风险利率与市场组合预期收益率之间的关系

C.不同风险资产的预期收益率与其系统性风险（贝塔系数）之间的关系

D.资本市场线（CML）与证券市场线（SML）的交点

10.多样化投资的主要目的是什么？

A.完全消除投资组合的所有风险

B.降低投资组合的系统性风险

C.增加投资组合的非系统性风险

D.提高投资组合的预期收益率

二、判断题（每题1分，共10分。请将“对”或“错”填在括号内）

1.（）风险是指投资结果的不确定性。

2.（）对于任何两个相互独立的资产，都可以通过适当的组合投资来完全

消除风险。

3.（）市场效率越高，基于公开信息进行主动投资获得超额收益的机会就

越多。

4.（）债券的久期（Duration）衡量了债券价格对利率变化的敏感程度。

5.（）股票的市净率（P/BRatio）估值法主要适用于成长型公司。

6.（）期权赋予买方在未来某个确定时间或之前，以确定价格买入或卖出

标的资产的权利，但不义务。

7.（）无风险资产的风险系数（贝塔）为1。

8.