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初级经济师（金融）职业资格考试试卷（金

融风险管理案例分析）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

第一题

某商业银行在2023年第四季度风险评估中发现，其信用卡业务不良贷款率较

上季度显著上升，尤其是在年轻客户群体中。该行信用卡部门在上一季度为拓展市

场份额，主要采取了以下措施：大幅降低了信用卡审批的信用门槛，放宽了还款期

限，并加大了营销力度，特别是在线上渠道推出了免息分期优惠活动。银行内部风

险模型显示，当前宏观经济环境下行压力加大，居民消费信心减弱，这可能导致部

分持卡人还款能力下降。请分析该行信用卡业务面临的主要风险类型及其相互关联，

并指出导致不良贷款率上升可能的原因。同时，提出至少三项具体的、可操作的风

险管理建议，以帮助该行控制信用卡业务的风险。

第二题

某投资银行管理着一个包含股票、债券和商品期货的投资组合。进入2023年

末，市场出现剧烈波动：全球主要经济体央行普遍加息，导致债券价格下跌；地缘

政治冲突加剧，使得部分大宗商品价格飙升；同时，科技行业估值面临调整，相关

股票表现不佳。该投资组合的风险管理团队在季初制定了基于VaR（在险价值）限

额的风险管理计划，但VaR模型并未完全捕捉到市场波动性急剧上升的风险。请分

析该投资组合在此市场环境下可能面临的主要市场风险，并解释为什么传统的VaR

模型可能不足以完全反映风险。请提出至少两种补充性的风险管理工具或策略，用

于管理该投资组合在当前市场环境下的风险。

第三题

某跨国商业银行的欧洲分行发现，其负责管理的一个美元计价的贷款组合，由

于美元利率持续上升，导致贷款的实际利率（LGD+利差）大幅增加，给银行带来了

显著的信用风险损失压力。该分行在年初曾采用基于历史模拟的VaR方法对利率风

险进行初步计量，但未进行情景分析或压力测试。分行负责人担心，如果未来美联

储进一步大幅加息，或者出现其他不利的经济冲击，该贷款组合将面临巨大的价值

损失。请分析该分行在管理该美元贷款组合利率风险方面存在的不足之处。请解释

什么是利率风险价值（IRRVaR）或净利息收入（NII）敏感性分析，并说明为什么

这些方法比单纯的VaR方法更能帮助该分行理解和管理其利率风险。

第四题

某资产管理公司正在评估是否要将其管理的部分股票多头策略外包给一家专业

的交易执行与管理（TAM）服务提供商。该资产管理公司认为，外包可以降低交易

成本，提高交易执行效率，并利用服务商的专业技术和更低的合规成本。然而，公

司内部的风险管理部门对外包可能带来的操作风险、法律合规风险以及关键风险集

中（过度依赖单一服务商）等问题表示担忧。请分析将股票多头策略外包可能给该

资产管理公司带来的主要风险。请提出至少三项针对这些风险的管理措施或控制机

制，以确保外包业务的顺利进行，同时最大限度地降低潜在风险。

第五题

某区域性商业银行在日常运营中发现，其内部网络系统中存在一个潜在的安全

漏洞，可能被恶意攻击者利用，导致客户敏感信息泄露或交易系统瘫痪。银行的信

息技术部门已识别出该漏洞，并正在评估修复方案所需的时间和成本。与此同时，

监管机构也对该行的信息安全管理提出了更高的要求。请分析该商业银行面临的主

要操作风险和法律合规风险。请提出一个综合性的风险管理计划，以应对这一安全

漏洞问题，包括但不限于技术修复、业务影响评估、应急响应措施以及加强后续监

控和防范的方案。

试卷答案

第一题

风险类型与关联：主要风险类型包括信用风险（核心风险，借款人违约风

险）、操作风险（审批流程不当、系统故障等）、市场风险（宏观经济下行影响还

款能力）、流动性风险（大规模坏账可能引发流动性紧张）。这些风险相互关联，

例如，市场风险（经济下行）会加剧信用风险；操作风险（审批不严）会放大信用

风险；流动性风险若出现，可能迫使银行提前催收或打折处置资产，进一步影响经

营。

不良贷款率上升原因：1.信用门槛降低，审批标准放松，引入了资质较差的

客户，直接提升了违约概率；2.还款期限延长，增加了客户的还款压力和违约时

间窗口；3.大幅营销，特别是免息分期，可能吸引了更多风险较高的客户，且刺

激了过度消费，降低了其还款意愿和能力；4.宏观经济下行，居民收入预期下降，

加剧了部分客户的还款困难。

风险管理建议：1.调整审批政策，适度提高信用门槛，完善审批流程