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国债投资利率风险剖析与免疫模型的实证探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，国债占据着举足轻重的地位。国债，作为国家信用的象征，是政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。凭借国家信用作为坚实后盾，国债被广泛认为是风险极低的投资产品，在金融市场的投资组合与资产配置中扮演着不可或缺的角色。

从金融市场的角度来看，国债收益率是构建市场利率体系的重要基石。国债利率期限结构，反映了不同期限国债的利率水平及其相互关系，体现了市场参与者对未来利率走势、通货膨胀预期和经济增长等因素的综合判断，是金融市场的基准利率之一，为其他金融产品定价提供了重要参考。例如，企业债券、金融债券等固定收益类产