超节点与Scale up网络行业：谷歌、AMD、国产超节点持续发力，打破英伟达独大格局.pptxVIP

投资摘要：

超节点与Scale-up网络是突破算力与通信瓶颈、支撑万亿级大模型与高实时性应用的关键基础设施。本篇超节点与Scaleup网络行业深度报告，详细研究英伟达、谷歌、AMD以及华为四家头部AI算力芯片厂商在此领域的布局进展以及各自优势。我们认为，超节点与Scale-up网络正处于快速发展期，并将成为算力芯片、网络部件（PCB板、交换芯片、光器件、高速铜缆）、存储部件、供电和散热设施部件等新兴技术的重要应用市场。

（1）英伟达：超节点领先优势建立在NVLink和NVLinkSwitch。

在超节点技术方案上，英伟达处于领先优势。2024-2025年，英伟达陆续推出GH200NVL72、GB200/GB300NVL72等成熟超节点解决方案。根据大摩预测，2025年英伟达GB200/300NVL72出货量约2800台。展望2026-2027年，英伟达计划推出VeraRubinNVL144和RubinUltraNVL576。互联GPU数将从72颗进一步向576颗发展。届时，英伟达将发布新一代Kyber机架，架构引入NVLinkSwitchBlade（NVLink交换机刀片），通过PCB中板替代传统5000+根有源铜缆。可以看到，RubinUltraNVL576仍保持较强的工程创新能力。

英伟达超节点的优势建立在NVLink和NVLinkSwitch。为实现AI训练集群高带宽与低延迟数据传输，

NVLink重新设计通信架构，并引入一系列先进技术，包括网状拓扑、差分信号传输、流量调度信用机制、多Lane绑定技术、统一内存空间等。截止2025年，NVLink5Switch实现支持单GPU到GPU带宽1800GB/s，可构建72GPU的NVLink域，总带宽达130TB/s（双向），支持72GPU全互联通信。在后续计划中，

NVSwitchGen6和Gen7的GPU-to-GPU通信带宽继续升级为3.6TB/s。

但另一方面，Scaleup网络兴起源于满足大模型分布式训练和推理中的张量并行(TP)与专家并行(EP)。目前AI产业也在探索降低TP与EP规模的技术方案，从而降低Scaleup网络规模的上限。我们认为，Scaleup网络的发展空间或限制英伟达在超节点领域的领先优势。为保持领先优势，实现Scaleup网络和Scaleout网络融合或将成为英伟达超节点新的发展趋势。

（2）华为：对外开放灵衢互联协议，超节点性能追赶英伟达。

国内ScaleUp协议尚未统一，华为灵衢协议尚未被国内业界广泛接受。在ScaleUp协议方面，华为推出灵衢协议，并从2.0版本起转向开放标准。除此之外，国内其他厂商正探索多种互联协议，包括中移OISA、腾讯ETH-X、高通量以太网ETH+以及中兴通讯OLink等。为打破生态壁垒，国内正积极推动标准统一，比如工信部正牵头推动CLink协议，旨在形成统一的国内标准。

华为超节点依靠集群化方式实现性能追赶。Atlas950超节点预计2026年第四季度发布，相比英伟达同样将在2026年下半年上市的NVL144总算力2.52EFLOPS（FP8），其算力达到8EFLOPS（FP8）。此外，Atlas950超节点在内存容量1152TB与互联带宽16.3PB/s，也实现大幅领先。我们认为，短期内，华为超

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2026年3月2日

节点依靠集群化实现性能追赶，但在超节点复杂性、可靠性、功耗等维度需要平衡。从整体解决方案看，英伟达在超节点的芯片工艺、软件生态与系统集成上的优势仍难以撼动。

Atlas950超节点互联方案或将调整，显示华为超节点技术在标准化阶段仍需夯实。相比上一代超节点，华为Atlas950超节点不再使用全光互联架构，其通过“柜内正交铜互联+柜间光互联”的混合设计，在机柜内部利用铜互联实现高可靠、低成本和低功耗的连接，跨机柜则通过光互联保障系统的可扩展性，从而在维持系统可扩展性的同时，有效控制总体拥有