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2026年全球并购趋势展望：金融服务

2026年1月

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1.概览

2.焦点关注：私募信贷与并购

3.2025年全球并购交易量价表现

4.金融服务业各细分领域全球并购趋势

5.2026年金融服务业并购展望

目录

22026年全球并购趋势展望：金融服务

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2026年，金融服务业并购活

动正受到技术变革、利率企稳、监管演变及竞争加剧的共同影响。私募信贷的持续增长与资金实力，正加速行业融合并重新定义交易策略。

-ChristopherSur

普华永道2026年全球并购趋势展望：金融服务3

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概览

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金融服务业并购方聚焦规模效应、降本增效及科技转型

过去一年，金融服务业大额交易增速显著，10亿美元以上交易及50亿美元以上巨额交易数量持续攀升，这一势头有望在2026年延续。在金融服务各细分领域，并购核心主题始终围绕：通过规模扩张与成本优化提升盈利水平，应对包括私募信贷在内的日益激烈的竞争。这些压力正推动行业内的本土整合、选择性跨境扩张、技术驱动转型及能力导向型收购。在部分市场，银行资本要求的调整（如美国与英国近期放宽相关规定）或将为金融服务业各领域的并购活动提供 进一步支撑。

2025年，全球金融服务业并购交易金额较2024年增长25%，但交易数量仅温和增长4%。这一数据印证了大额交易及巨额交易日益增多的趋势。然而，交易金额与数量的分化，也反映出市场对经济增长前景、利率走势的持续不确定性，

以及对贷款组合资产质量、地缘政治变动（包括新关税制度影响）的担忧。尽管如此，交易方正逐步适应这一新环境，将并购作为重新调整资产组合、塑造未来增长的战略工具。

总体而言，2026年金融服务业并购活动将受以下趋势驱动：

?银行将继续推进整合（主要集中在本土及区域市场），同时聚焦核心业务。部分银行将寻求收购保险公司与资产管理公司，并探索与私募信贷基金的合作。支付服务提供商仍将是并购热点。

?保险公司将通过退出低回报业务线、聚焦养老金业务及新型数字商业模式来调整资产组合。投资管理业务与风险承保业务的分离趋势有望持续。投资者对保险经纪公司整合的关注仍在，但在美国和英国市场，随着该策略向亚洲等新兴市场拓展，整合速度有所放缓。

?资产管理与财富管理领域，中型机构间的并购活动升温，这些机构旨在通过合并提升效率、扩大分销网络并增强私募市场触达能力。

并购活动呈现显著的区域差异：亚洲（尤其是中国、印度和日本）及美国市场增长势头回暖——美国区域银行的整合与资本重组仍是核心主题；欧洲市场的复苏则不均衡，主要集中在意大利及北欧国家。近期重大交易包括：五三银行（FifthThirdBancorp）以109亿美元收购康美利加银行（Comerica），以及住友商事（SumitomoCorporation）、SMBC航空资本（SMBCAviation

Capital）、阿波罗全球管理（Apollo）与布鲁克菲尔德资产管理（Brookfield）联合牵头以74亿美元将飞机租赁公司AirLeaseCorporation私有化。

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