2020年ESG理念及其海外评价方法综述.pdfVIP

摘要

近年来，ESG投资理念已经在全球得到广泛的认可，国际上ESG投

资呈快速发展态势。我国ESG投资理念受到广泛关注的时间较晚，但

在近几年得到了及部门的高度重视与大力支持。一方面，我

国资本市场经过长时间的发展，部分上市公司在环保、社会责任、公

司治理等方面逐渐出了一系列问题，受到社会及投资者的广泛关

注；另一方面，我国资本市场开放程度的不断提升，对于上市公司的

综合评估需尽快与国际接轨。本文归纳并分析了海外ESG相

关披露制度，介绍了海外主要ESG评价机构的ESG评价方法，对我国

的ESG评价发展具有借鉴作用。

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目录

摘要2

一、ESG理念及发展概览4

(一)ESG理念的内涵4

(二)全球ESG投资趋势概览4

二、海外ESG评价概述5

(一)MSCIESG：3个支柱、10个、37个主要风险问题7

1、MSCIESG简介8

2、MSCIESG框架8

(二)FTSERussellESG：3个支柱，14个10

1、FTSERussellESG简介10

2、FTSERussellESG框架10

(三)标普道琼斯ESG11

(四)小结13

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一、ESG理念及发展概览

(一)ESG理念的内涵

随着社会发展，投资者对上市公司的评判不仅仅局限于市值、经

营收入和能力等传统指标，是否具备正向的外部效应也是重要的

考量依据。在全新投资理念的推动下，ESG投资应运而生。

ESG，包括环境（Environment）、社会（Society）、治理（Governance）

三个维度，自上而下分别对应面向环境的外部性、面向社会外部性以

及公司治理的公共性。责任投资原则（PRI）框架中，

将ESG定义为：

E（环境）：与自然环境的质量和运作循环有关的因素，具体包括

气候变化和碳排放，空气和水污染，生物多样性，能源利用，回

收等。

S（社会）：与人和社会的权利、福利和利益有关的因素，具体包

括客户满意度，数据保护和隐私，，社区关系，和劳工

等。

G（公司治理）：与本公司和子公司治理有关的因素，具体包括董

事会组成，结构，贿赂和，赔偿，性献金等。

(二)全球ESG投资趋势概览

近年来国际上ESG投资呈快速发展态势。根据国际可持续投资联

盟（GSIA）统计，在2018年初，全球纳入ESG因素的投资资产总量

为30.7，约占全球投资资产总量的26%。责任投资规

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模接近11.6，较2016年和2014年分别增长33%、76%，发

展迅速。

经过十余年的发展，国际市场ESG投资理念已较为成熟，而在以

A股为代表的新兴市场，ESG投资尚未形成主流，发展空间广阔。伴

随着加快入市与MSCI纳入A股内外双向推力，国内ESG投资

发展将步入快车道。我国ESG投资理念受到广泛关注的时间较晚，但

在近几年得到了及部门的高度重视与大力支持。一方面，我

国资本市场经过长时间的发展，逐渐出了一系列的问题，受到社

会及投资者的广泛关注。部分上市公司披露信