从2026两会看机械制造板块投资机会：关注“传统产业升级”和“新兴赛道机遇”.pdfVIP

证券研究报告：机械设备|点评报告

发布时间：2026-03-10

行业投资评级

从2026两会看机械制造板块投资机会：关注“传统

强于大市|维持

产业升级”和“新兴赛道机遇”

行业基本情况

收盘点位2342.15l投资要点

52周最高2452.72事件：2026年两会召开，机械制造行业迎来传统产业升级和新

兴赛道双重投资布局机遇。

52周最低1446.85

2025年制造业情况回顾：国务院总理李强在3月5日在政府工

作报告中指出，2025年我国产业结构持续优化，高技术制造业、装备

行业相对指数表现（相对值）

制造业增长值分别增长9.4%、9.2%，工业机器人产量增长28%。新质

生产力稳步发展，科技创新成果丰硕。2025年加强“两重”项目建

机械设备沪深300

34%设，加快设备更新资金拨付使用，设备购置投资增长11.8%。

28%

22%2026年定调继续支持大规模设备更新和产业升级转型。政府报

16%

10%告中提到“安排2000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更

4%新”、“持续加大对中小企业数智化转型的支持，拓展智能制造，新建

-2%

-8%设一批智能工厂和智慧供应链”、“拟安排中央预算内投资7550亿元，

-14%安排8000亿元超长期特别国债用于‘两重’建设”。我们认为在大规

-20%

2025-032025-052025-082025-102025-122026-03

模设备更新和传统产业升级的政策支持下，工程机械、轨交设备、机

资料来源：聚源，中邮证券研究所床、检测设备等将有望直接受益。

新兴和未来产业发展目标明确，建议关注具身智能、航天航空、

可控核聚变、AI+、国产替代等投资主线。政府报告中还提到“打造

研究所

集成电路、航天航空、低空经济等新型支柱产业”、“培育发展未来能

分析师:刘卓源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业”、“打造智能经

SAC登记编号:S1340522110001

Email:liuzhuo@济新形态”、“加快发展卫星互联网”、“加快高水平科技自立自强”。

分析师:虞洁攀我们解读如下：（1）“具身智能”连续两年被写入两会政府工作报告，

SAC登记编号:S1340523050002行业发展迎来产业化攻坚、走向规模化落地的关键窗口期，建议重点

Email:yujiepan@

关注产业链核心零部件和整机厂商；（2）“未来能源”首次被写入政

府工作报告，且作为“未来