垂直整合竞争效应及其类型与影响分析.pdfVIP

Riordan(2005)：垂直整合的竞争效应

初步问题

•垂直整合是指将连续的生产过程组织在同一个企业，企业是一个生产和

商品及服务的实体；垂直整合使上游和下游资产及生产过程在统一的所有权和控制

下进行。

•垂直整合的类型o前向垂直整合：企业扩展其活动范围，既生产最终产品又进

行分销o后向垂直整合：企业生产作为最终产品组装组件的中间产品；企业还通

过生产用于最终产出的原材料或资本货物来实现后向整合。

•整合方式o增长：通过自建生产中间产品的设施实现后向整合，或通

过创建自己的分销设施实现前向整合o并购：从参与相关上下游市场的公司

收购必要的资产。

•垂直整合的竞争效应取决于上下游市场的结构o相关行业的企业市场力量：未能

增加市场力量的垂直整合不太可能对消费者产生不利影响o合同在协调激励机制

和控制企业行为方面的效力。

▪合同权力：企业能够可信地承诺不采取机会主义行为的能力

▪如果合同有足够的权力来控制行为，那么通过纵向整合改进的空间就很小

▪在合同的情况下，纵向整合可能会以增加市场力量的方式改变机会

主义行为的激励

▪围绕合同权力的重要问题涉及上游企业进行价格的能力和动机

理论

单一利润：纵向合并的目的不仅仅是利用权力

•如果下游企业处于完全竞争市场：o上游者可以通过设定批发价格来最大

化利润，使得最终消费者的价格与完全整合的者所收取的价格相同o由于完全

竞争的下业只能获得正常收益，因此全部的利润通过批发收入返还给上游

企业

Riordan(2005):CompetitiveEffectsofVerticalIntegration

PreliminaryIssues

•Verticalintegrationistheorganizationofsuccessiveproductionprocesseswithina

singlefirm,afirmbeinganentitythatproducesgoodsandservices;vertical

integrationbringsupstreamanddownstreamassetsandproductionunderunified

ownershipandcontrol

•Typesofverticalintegration

oForwardverticalintegration:afirmexpandsthescopeofitsactivitiestoboth

produceanddistributethefinalgood

oBackwardverticalintegration:afirmproducesanintermediategoodthatisa

componentintheassemblyofafinalproduct;affirmalsointegratesbackwardby

producingmaterialsorcapitalgoodsusedintheproductionofafinaloutput

•Thewaytointegrate

oInternalgrowth:integratesbackwardinternallybybuildingitsownfacilitiesfor

manufacturinganintermediategood,orforwardinternallybycreatingitsown

distributio