【大同-2026研报】AI驱动HBM与服务器需求爆发，消费电子承压.pdfVIP

证券研究报告｜TMT行业周报

2026年3月13日

AI驱动HBM与服务器需求爆发，消费电子承压

20260308】

周度市场回顾：本周（2026/03/02-2026/03/08）上证指

行业评级：看好（维持）数周跌幅0.93%收4124.19点，深证成指周跌幅2.22%收

14172.63点，创业板指周跌幅2.45%收3229.3点。本周A股

相对指数表现

市场呈现先抑后扬的震荡修复态势，整体围绕关键整数关口

市场数据（截至2026年3月8日）

展开多空博弈，结构性特征显著。本周沪深两市成交额呈现

“缩量整理”态势，全周日均成交额约2.6万亿，成交节奏

呈现“前高后低”特征，周初成交活跃，随后逐步缩量，未

出现明显增量资金进场迹象，更多体现为抛压释放后的场内

资金重新布局，市场延续震荡整理的节奏。

数据来源：ifinD资讯大同证券研究

周度行业要闻：（1）华尔街看好博通：AI收入前景超出

中心

预期。博通超预期的业绩指引以及公司对毛利改善，关键生

大同证券研究中心产部件锁定和新增定制芯片客户的最新表态，正在引导市场

对其进行重新估值。（2）雷军回应小米手机是否涨价：3月

分析师：闫晓伟

5日，据中国青年报报道，雷军回答关于“存储涨价后终端是

执业证书编号：S0770519080001

否提价”的提问时表示，会尽量降低消费者接受的难度。（3）

邮箱：yanxw@

存储器涨价冲击供应链，预估2026年全球手机面板出货年减

7.3%。存储器价格飙涨已成为2026年手机面板市场的最大变

地址：山西太原长治路111号山西世

数。

贸中心A座F12、F13

行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比增速上升，2025

网址：

年Q4全球智能手机出货3.36亿台，同比增长2.28%。（2）

全球半导体销售额同比增速上升，2026年1月，全球半导体

销售额825亿美元，同比增长46.1%。（3）存储芯片行业景

气上行，2025年6月以来DRAM价格呈现强劲的上升趋势，

直接反映了AI服务器等对高性能内存的强劲需求。

投资建议：2026年，全球半导体产业在AI需求爆发与

消费电子成本压力的双重驱动下呈现显著分化：据

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