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纳税信用评级对企业商业增信的影响：基于A股上市公司的实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在市场经济中，信用是保障经济活动顺利开展的基石。它犹如一座桥梁，连接着市场中的各个主体，促进了交易的达成与经济的繁荣。从微观层面看，良好的信用能帮助企业降低交易成本，获取更多商业机会；从宏观层面讲，健全的社会信用体系是市场经济正常运行的重要支撑，能提高资源配置效率，增强经济的稳定性。

我国纳税信用管理体系历经多年发展，已取得显著成果。2014年，国家税务总局发布《纳税信用管理办法（试行）》，标志着我国纳税信用管理工作步入规范化、制度化轨道。此后，纳税信用管理体系不断完善，涵盖了信息采集、级别评价、结果应用、异议处理、信用修复等全环节。税务机关每年依据企业主观态度、遵从能力、实际结果和失信程度4个维度近100项评价指标，对企业纳税人信用状况作出评价，将纳税人的信用分成A、B、M、C、D五个等级，对不同等级的纳税人给予不同的税收管理待遇，纳税人还可以在规定的期限内向主管税务机关申请纳税信用修复。

然而，目前我国纳税信用管理在信用信息利用方面仍有待加强。虽然纳税信用等级评定工作已较为成熟，但纳税信用在市场经济中发挥的作用还不够广泛，其商业增信效应尚未得到充分挖掘与利用。研究纳税信用等级的商业增信效应具有重要的理论与实践意义。从理论角度看，有助于丰富纳税信用领域的研究内容，为深入理解纳税信用与商业信用之间的关系提供实证依据，完善社会信用体系相关理论。从实践层面而言，能为企业经营决策提供参考，引导企业重视纳税信用，积极提升纳税信用等级，以获取更多商业机会与资源；同时，也能为税务机关优化纳税信用管理政策提供方向，推动纳税信用管理体系的进一步完善，更好地发挥纳税信用在市场经济中的作用。

1.2研究方法与创新点

本研究采用实证研究方法，以我国A股上市公司2016-2020年的经营数据作为样本数据。数据主要来源于权威的金融数据库、上市公司年报以及税务部门公开信息，确保数据的准确性与可靠性。通过构建合理的计量模型，深入探究纳税信用对企业商业信用产生的效应，并进一步剖析纳税信用对企业商业信用的作用机制。在模型设定中，充分考虑了企业规模、盈利能力、资产负债率等可能影响商业信用的控制变量，以提高研究结果的准确性与可靠性。

本研究在样本选取上具有独特性，聚焦于A股上市公司，这些企业在经济活动中具有代表性，其经营数据丰富且规范，有助于更精准地研究纳税信用等级的商业增信效应。在研究视角方面有所创新，目前关于纳税信用的研究多集中在纳税信用评价阶段，而本文深入研究纳税信用信息产生的市场效应，特别是对企业商业信用的影响，填补了该领域在这方面研究的不足。

1.3研究内容与技术路线

本文首先阐述研究背景与意义，介绍研究方法与创新点，为后续研究奠定基础。接着对纳税信用相关概念进行界定，深入探究与纳税信用相关的理论基础，并梳理学术界当前对纳税信用的研究现状。详细梳理我国纳税信用管理的概况，分析当前纳税信用管理在信用信息收集、等级评定以及激励措施等方面的情况。运用实证研究方法，构建研究模型，对纳税信用等级的商业增信效应进行实证检验，分析实证结果，验证研究假设。根据研究结论，提出针对性的政策建议，包括优化纳税信用等级设置、加强纳税信用信息公开与应用、增加税收附带激励措施等，以促进我国纳税信用管理体系的完善与发展。最后对研究进行总结与展望，指出研究的不足之处与未来研究方向。

本文的技术路线如图1-1所示：

图1-1技术路线图

从理论分析出发，明确研究问题与方向，通过数据收集与整理，构建实证模型进行检验，根据实证结果进行讨论与分析，最终得出研究结论并提出政策建议，形成一个完整的研究闭环。

二、文献综述

2.1纳税信用相关研究

纳税信用是纳税人依法履行纳税义务，并被社会所普遍认可的一种信用，是社会信用体系建设重要内容之一。早在20世纪末，国外学者就开始关注纳税信用问题，从经济学、社会学等多学科视角展开研究。在经济学领域，Allingham和Sandmo（1972）运用预期效用理论构建了经典的逃税模型，分析了纳税人在面临税收监管时的决策行为，为研究纳税信用的经济动机奠定了基础。他们认为，纳税人会在逃税收益与被查处风险之间进行权衡，若逃税预期效用大于依法纳税，就可能选择逃税，从而影响纳税信用。

我国纳税信用研究起步相对较晚，但发展迅速。随着我国社会信用体系建设的推进，纳税信用逐渐成为研究热点。2003年，北京市地税局下发《北京市地方税务局纳税信誉等级评定实施办法(试行)》，开启了我国纳税信用等级评定的实践探索。此后，国内学者围绕纳税信用评价体系展开深入研究。朱长胜（2018）指出，我国纳税信用评价体系在不断完善，从最初的简单评定逐渐