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基于CPPI策略和TIPP策略的科创50指数投资绩效分析

欧宇戈

北京师范大学珠海分校应用数学学院广东珠海519087

组合保险策略自提出以来在国内外投资领域得到了广泛地运用为探究投资组合在采用不同策略及参

摘要：，

数下的差异，本文在科创50指数编制至今的区间内选取了三个分别为上涨、下跌和震荡的区间，借助MATLAB软

件对采用组合保险策略的投资组合进行回测与实证分析。回测结果表明，本文所选取的采用CPPI策略与TIPP策

略的共计十个投资组合在以科创50指数作为风险资产的情况下均能够体现出保护一定比例本金并参与市场波动

的作用，在风险资产上涨和震荡的情况下TIPP策略的表现更为稳健，当风险资产下跌时二者表现相同，更短的

调仓周期有助于使投资组合策略的及时调整，但会造成交易费用的上升。

科创50指数组合保险策略CPPI策略TIPP策