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双支柱调控对商业银行风险承担的影响分析

摘要

2008年发生全球性的金融危机，已经表明，即使在传统的货币政策执行得当

的前提下，价格的稳定性和金融的稳固性也是难以同时实现的。经过世界各国的理

论界和实务工作体系对金融危机发生的根源以及房地产金融的稳定进行了大量的研

究，得出了“货币政策”＋“宏观审慎管理政策”是防范金融危机最好举措的共识。

因此各国都积极探索宏观审慎政策和货币政策的协调运用。所以，近年来融合货

币与宏观审慎政策，创新构建“双支柱”系统，精准调控宏观经济。是我国在金

融系统的调整和发展过程中的一项有益尝试。我国的金融体系长期是以间接融资

方式为主的金融体系。而商业银行作为金融系统中至关重要的一部分，在金融体

系中发挥着中流砥柱的作用，其稳健与否直接影响着国家的金融安全。同时，商

业银行也是双支柱调控框架的重要关注对象。故而随着我国金融监管改革的深入

推进，检验双支柱调控框架下能否有效抑制商业银行的风险承担水平就变得举足

轻重。因此本文立足我国商业银行的经营实情，对双支柱调控对商业银行风险承

担的影响做了深入的研究，对我国运用双支柱调控化解金融系统风险、维护金融

稳定起到一定的实践意义。

本文采用理论分析和实证分析两种