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2026年公司融资工作计划

第一章宏观环境与资金缺口测算

1.1宏观资金环境

2026年全球利率中枢预计维持在4%左右，人民币贷款加权平均利率有望降至3.6%，但银行对实体企业风险溢价仍高；北交所、科创板注册制2.0版落地，Pre-IPO估值溢价率由2025年的45%回落至28%，二级市场流动性向“硬科技+绿色低碳”集中。公司主营业务为工业级碳捕集设备（CCUS）及配套低碳材料，处于政策红利与资本红利双叠加赛道，窗口期约18个月。

1.2业务扩张带来的资金缺口

2026年三大项目同步启动：

（1）安徽铜陵20万吨/年碳捕集液化项目，总投资9.4亿元，2026年需支付设备预付款3.2亿元；

（2）江苏盐城低碳材料产线扩建，总投资4.1亿元，2026年需支付2.1亿元；

（3）中东EPC项目履约保证金0.8亿美元，折合人民币5.6亿元。

综合测算，2026年新增资金需求11.9亿元，其中刚性支付节点集中在Q2与Q3，峰值缺口7.3亿元。

1.3自有资金与经营现金流

2025年末账面现金及等价物4.7亿元，可动用授信余额2.1亿元；2026年经营净现金流预测3.5亿元（按营收28亿元、净利率11%测算）。自有资金缺口=11.9-4.7-2.1-3.5=1.6亿元，需通过外部融资覆盖。

第二章融资目标与原则

2.1融资目标

（1）规模：人民币6亿元等值资金，覆盖刚性缺口并预留1