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金融工程有限差分法向下敲出期权定价

一、引言

在金融衍生品市场中，障碍期权因其独特的“触发-失效”机制，成为风险管理和结构化产品设计的重要工具。向下敲出期权（Down-and-OutOption）作为障碍期权的典型代表，其价值不仅取决于标的资产到期日价格，更与存续期内是否触及预设的敲出边界密切相关。这种路径依赖特性使得传统Black-Scholes解析定价方法难以直接应用——当标的资产价格在期权有效期内跌破敲出边界时，期权立即失效，导致定价模型需要动态跟踪资产价格路径并处理边界条件的突变（Hull，2018）。

有限差分法作为数值分析领域的经典方法，通过将连续的偏微分方程（PDE）离散化为差