ESG研究专题：优化“S”元素框架，提升社会责任评级有效性.pdfVIP

证券

ESG研究专题——聚焦“S”元素框架优化，

提升社会责任评级有效性

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中信证券研究部核心观点

当前，ESG中的社会责任评级的底层数据客观性不足、同质化严重且更新频率低。

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对此，我们基于“虚拟员工”在互联网上对公司的评价构建了“虚拟员工”满意度

指标，发现该指标可以作为分析公司基本面正向补充因素。我们选出T季度满意度

前25%的组合用于T+1季度投资并以季度换仓，在2014~2020年期间该策略相对沪

深300的累计超额收益率为152%，相对指标涉及的全部股票池的累计超额收益率为

张若海59%。

首席数据科技分析

师

S1010516090001▍多维度挖掘“虚拟