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模块一：金融市场投资理论基础（对应方案中教学内容第1部分）

简答题

简述证券市场的功能以及一级市场和二级市场的区别与联系。

参考答案：证券市场是股票、债券等有价证券发行和交易的场所，具有筹资、投资、资本定价和资源配置等功能。一级市场是发行市场，是证券从发行人手中转移到初始投资者手中的过程；二级市场是流通市场，是投资者之间进行证券买卖的场所。一级市场是二级市场的基础，二级市场为一级市场发行的证券提供了流动性，是证券发行成功的重要保障。

解释投资组合理论中的“有效前沿”概念。

参考答案：有效前沿是指在给定风险水平下，能够提供最高预期收益的投资组合集合；或者是在给定预期收益水平下，风险最低的投资组合集合。它由一系列最优投资组合构成，位于投资可行集的左上方边界，是风险厌恶投资者的最优选择范围。

什么是资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数（β）？它如何衡量风险？

参考答案：贝塔系数（β）是衡量单个资产或投资组合相对于整个市场（市场组合）的系统性风险的指标。它反映了资产收益对市场收益变动的敏感程度。β=1，资产风险与市场一致；β1，资产风险大于市场；β1，资产风险小于市场。在CAPM中，只有系统风险（β风险）才能获得风险溢价。

有效市场假说（EMH）的三个层次是什么？

参考答案：弱式有效市场假说认为证券价格已充分反映了历史交易信息（如价格、成交量），技术分析无效。半强式有效市场假说认为证券