鼎捷数智首次覆盖报告：“数智”革新，鼎立AI潮头.docx

投资建议

我们预计鼎捷数智2025-2027年营收分别为23.74亿元、26.17亿元、28.6亿元，同比增加1.9%、10.2%、9.3%，归母公司净利润分别为1.6亿元、

1.99亿元、2.47亿元，同比增加2.7%、24.6%、24%。我们认为，鼎捷凭借深厚行业know-how打造出具备竞争力的垂直应用及AIAgent，其核心长期价值在于依托雅典娜数智原生底座向平台生态型公司转型，有望实现商业模式与盈利能力的质变。我们看好工业AI时代下公司的发展机遇和潜能。首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示

宏观经济波动的风险；市场竞争风险；AI业务开拓不及预