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证券发行与承销管理指南（执行版）

第1章发行与承销基础概念

1.1证券发行与承销的定义与作用

证券发行与承销是指发行人向投资者出售证券的行为，包括股票、债券、基金等金融工具的发行与销售，是资本市场的重要环节。证券发行与承销的作用在于促进资本形成、推动经济发展、实现资本市场的资源配置功能，同时保障投资者的合法权益。

根据《证券法》及相关法规，证券发行与承销是依法进行的市场行为，旨在确保发行过程的公平、公正和透明。证券发行与承销是资本市场运行的基础，通过规范的流程和制度，保障市场秩序和投资者信心。证券发行与承销不仅关系到企业的融资能力，也影响市场的流动性与价格发现功能。

证券发行与承销在实践中需遵循“公开、公平、公正”原则，确保发行价格合理、信息披露充分。证券发行与承销的顺利进行，有助于提升企业融资效率，降低融资成本，推动企业可持续发展。证券发行与承销是资本市场的重要组成部分，其规范与完善对于构建健康、稳定的市场环境具有重要意义。

1.2证券发行与承销的法律依据与监管框架

证券发行与承销的法律依据主要来源于《中华人民共和国证券法》及相关配套法规，如《证券发行与承销管理办法》《证券发行与承销自律监管规则》等。根据《证券法》规定，证券发行必须依法进行，发行人需具备合法资质，发行过程需符合法定程序。

监管机构包括中国证监会、证券交易所、证券登记结算机构等，