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并购专栏并购重组实务操作流程及注意要点

企业并购的动因

并购重组是企业明确公司发展战略，实业务发展重点的过

程，帮助企业实现快速的外延式扩张，壮大资本实力，扩大

业务规模，降低经营成本，提高行业地位。其动因有以下六

占,

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L改善资产和业务组合，扩大业务规模，提升盈利能力。

2.争取以较合理的价格获取优质资源，保障未来经营发展。

3.扩张企业边界，获得协同效应和规模效应。

4.获得财务投资效应。

5.解决同业竞争和关联交易。

6.巩固和提升行业地位及话语权，增强影响力。

并购项目的一般步骤和操作流程

并购交易的关犍环节

L尽职调直

尽职调查就其范围而言对公司的业务、财务、法律等各方面

作全面的评估，从而降低交易的风险，减小交易的成本。

2.交易结构的设计

交易的结构的设计不仅涉及操作难度等技术考虑，往往还关

系到项目的成败以及公司战略意图的实现。

交易结构设计的实施要点/应遵循的基本原则：

A.有利于充分实现并购的战略目的

B.符合相关的监管要求和法律法规

C.具备一定的可行性，争取得到各方支持

D.有利于后续管理

交易结构设计中应考虑的关键问题：

(1)交易结构

并购主体：集团公司还是上市公司？

购买对象：股权还是资产？认购新股还是购买老股？