2026年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（0221）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）考试模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.关于VaR（在险价值）的描述，正确的是？

A.VaR衡量的是置信水平下最大可能损失

B.VaR的时间horizon通常为1年

C.VaR能准确反映极端尾部损失的大小

D.VaR仅适用于线性金融工具

答案：A

解析：VaR（ValueatRisk）是在一定置信水平和时间范围内，预期的最大可能损失（A正确）。其时间horizon通常为1天或10天（B错误）；VaR不反映尾部损失的具体大小（C错误）；蒙特卡洛模拟等方法可扩展VaR用于非线性工具（D错误）。

2.久期（Duration）的核心定义是？

A.债券到期时间的加权平均

B.价格对收益率的二阶导数

C.收益率变动1%时债券价格的变动比例

D.债券现金流的现值加权平均时间

答案：D

解析：久期是债券各期现金流现值占总现值的权重乘以现金流时间的加权平均（D正确）。A未强调“现值加权”；B是凸性（Convexity）的定义；C是修正久期（ModifiedDuration）的经济含义。

3.信用违约互换（CDS）中，买方的主要义务是？

A.在信用事件发生时支付本金

B.定期支付保费（Spread）

C.提供抵押品以覆盖风险

D.承担标的资产价格波动风险

答案：B

解析：CDS买方（保护买方）通过定期支付保费