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2025年投资银行业务操作流程手册

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与立项标准

在启动投资银行业务流程前，投行团队需基于宏观政策导向、行业周期拐点及企业基本面三大维度，建立动态的“红黄绿”风险评级体系，对拟投项目进行初步扫描，剔除明显不符合监管要求或存在重大负面舆情的项目，确保项目立项的合规性与安全性。具体量化指标中，对于拟投企业，必须核查其近三年是否存在重大行政处罚或虚假记载，若发现任何轻微违规但已整改且无系统性风险，可标记为“黄”级，若存在重大欺诈或严重违规，则直接标记为“红”级并触发立项否决机制，以此作为项目立项的硬性门槛。

在尽职调查启动前，需成立专项小组统一口径，明确“尽职调查”与“风险评估”的边界，将尽职调查聚焦于事实核查与法律合规性审查，避免将宏观分析过度前置，确保后续尽调工作不偏离“以事实为依据”的核心原则。项目立项标准需包含对核心管理层稳定性的评估，例如通过查阅企业工商档案及访谈现有高管，确认拟任核心高管在近三年内无重大诚信瑕疵或离职纠纷，这是保障后续投后管理连续性的关键前置条件。对于拟投企业，需重点审查其关联交易披露的完整性与公允性，利用大数据比对工具交叉验证关联方交易数据，若发现关联交易比例异常或价格偏离市场水平，必须在立项阶段即启动专项审计程序。

立项决策流程需遵循“尽职调查报告初稿”与“投决会审议”的闭环机制，确保每一笔立项都经