详细拆解国有大型银行（六家）2025年报：营收与利润双正增，资产质量保持稳健，高股息分红稳定.pptxVIP

n核心要点：国有银行2025年营收与净利润增速边际持续提升，由息差降幅收窄、规模扩张、非息高增及拨备释放共同驱动；大行资产质量整体稳健，不良与关注类贷款保持低位、拨备与资本充足，业绩可持续性强；核心一级资本充足率环比小幅提升，资本基础持续夯实，高股息分红稳定，长期支持实体经济能力进一步增强。

n营收和利润增速拆解：营收同比+1.8%、净利润同比+1.7%，六大行全部实现正增，增速环比持续上行。1、营收情况：四季度整体营收增速较3Q25边际提升0.3个百分点，多数大行营收增速环比改善，规模扩张与息差边际改善共振支撑，其他非息收入受资本市场波动略有拖累但整体韧性充足。2、净利润同比+1.7%，增速较3Q25上行0.5个百分点，六大行净利润增速全部环比提升，营收与税收同步贡献增量。

n净利息收入拆解：同比降幅收窄，环比稳健增长，资负两端同步优化。1、净利息同比拆解：净利息收入同比-1.5%，降幅较3Q25收窄0.5个百分点；生息资产同比+

10.4%，规模持续扩张；净息差1.30%，同比-14bp，降幅趋于稳定；资产收益率与负债付息率同比降幅匹配，负债成本管控成效显现。2、净利息环比拆解：2025年净利息收入环比+1.2%，资产规模环比+1.0%，净息差环比持平；资产端收益率与