科技行业市场前景及投资研究报告：光模块上游核心材料发展机遇.pdfVIP

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关注光模块上游核心材料发展机遇

研究通信增持(维持)

2026年4月20日│中国内地专题研究通信设备制造增持(维持)

随着近年800G、1.6T光模块需求量的快速提升，以及未来3.2T时代的渐

行渐近，我们看好光模块上游核心材料的发展机遇，本篇报告中我们将系统

梳理InP衬底与薄膜铌酸锂两大产业的成长逻辑：其中InP衬底作为光芯片

上游核心原材料，受益于光芯片厂商需求的快速拉动，行业呈现供不应求趋

势；薄膜铌酸锂制备的调制器基于低功耗、高带宽等优势，未来有望于3.2T

可插拔方案中迎来导入窗口期，产业链成长空间广阔。

AI算力带动光模块需求高增长，光芯片需求快速释放

随着全球科技巨头继续加码AI算力投资，光模块产业链有望延续高景气度。

根据LightCounting于2026年1月发布的预测，全球高速率（100G及以上）

数通光模块市场规模有望由2025年的164亿美金扩张至2031年的521亿

美金