第四章-远期外汇综合协议SAFE.pptVIP

章远期外汇综合协议SAFE

;第一节远期汇率;无套利原则：利用金融市场上已知的金融工具价格信息来确定远期汇率，使其不存在无风险套利的机会;计算远期汇率的依据是无套利原则。计算的基础是即期利率和即期汇率。;;;;;;;;即期外汇交易;而银行在进行上述传统的外汇互换交易时，需要真正到银行间货币市场上借入美元，兑换成英镑后，还真正要进行投资。显然，在实务工作中，是很大的负担，要受到监管方的限制等。;即期外汇交易;即期外汇交易;即期外汇交易;;;;;;;;;;;;;;;;作为ERA的买方，银行在结算日买入美元的CR报价，期望CR越小越好;;市场决定的SR;;;;;;;;;本章小结：本章讲述了有关远期外汇业务和远期外汇综合协议（SAFE）的的基本概念；介绍了远期汇率、点数标价等，分析了传统外汇远期兑远期的业务原理；重点分析了远期外汇综合协议的定义和结算补偿原理并举例说明了远期外汇综合协议的应用。;谢谢大家！